财务管理(第二讲).ppt

教学单位:经济与管理学院 主讲教师：胡 民 师生交流电话师生互动邮箱:843125679@;财 务 管 理（第二讲);第三章 企业资金的筹措;一、企业筹集资金的动机 新建筹资动机：企业新建P80例题 扩张筹资动机：经营规模扩大P80例题 调整筹资动机：本质上不增减资本总额。借新债还旧债，债转股，以股抵债等。 双重筹资动机：既改变原有资本结构，又为扩大经营而筹资。;二、筹集资金的要求 合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 周密研究投资方向，大力提投资效果 适时取得所筹资金，保证资金投放需要 认真选择筹资来源，力求降低筹资成本 合理安排资金结构，保证适当偿债能力 遵守国家有关法规，维护各方权益;三、筹资渠道（资金从哪里来的问题） 从资金使用时间来看： 长期资金：资金使用期在10年以上 中期资金：资金使用期在1－10年 短期资金：资金使用期在1年以下 ;;三、筹资渠道（资金从哪里来的问题） 从资金来源来看： 所有者权益：发行股票、留存收益 负债：发行债券、借款 具体来源（概括地讲：7个渠道） 国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业单位资金、民间资金、企业自留资金、外商和港澳台资金 企业性质不同，不同渠道资金来源有较大的差异。 ;四、筹资方式:企业筹集资金所采取的具体形式，体现的是不同的经济关系(所有权关系或债权关系) 吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、融资租赁、商业信用 注意的是： 必须准确理解筹资渠道与筹资方式二者表达不同的意思 企业进行筹资，必须实现筹资渠道与筹资方式的合理配合;五、金融市场 （一）、概念 金融市场是指资金供给者和资金需求者双方借助信用工具进行交易而融通资金的市场。 基本特征 金融市场的交易对象是资金 金融市场既可以是有形市场，也可以是无形市场 构成要素 资金供给者和需求者 信用工具：即融资工具或称金融工具（用什么手段或方式反映被交易的资金） 市场机制;企业融通资金的方式 ;（二）、金融市场的基本类型;阅读材料： 我国资本市场发展概况 课外要求 查找资料，了解我国金融市场发展进程、现状;一、企业资本金的概念和构成 企业资本金指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 补充:注册资本与投资额的差别 投资总额是指按照合同、章程规定的生产规模需要投入的基本建设和生产流动资金的总和。其来源是企业的注册资本和企业的借款。 注册资本，可以理解为在工商行政管理部门登记时申报的资本金，一般是股东实收资本（内资企业）或者认缴资本（外资企业）。 ;一、企业资本金的概念和构成 特征 从性质上看，是主权资金，非债务资金 从目的上看，将本求利 从功能上看，用以进行生产经营，承担民事责任 从法律地位上看，资本保全 分类 国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金;二、企业资本金的筹集（参见《公司法》） （一）筹集资本金的最低限额 股份有限公司: 有限责任公司：生产经营为主、商品批发为主、商品零售为主、科技开发、咨询业特征 注意：股份有限公司与有限责任公司的异同：参见《公司法》 股东人数 公司股份是否划分为等额股份 最低出资额规定;二、企业资本金的筹集（参见《公司法》） （二）筹资方式 吸收货币投资 吸收实物投资 吸收无形资产投资;（三）筹集资本金的期限 实收资本制：企业成立时，需确定资本金总额，并一次筹足，实收资本与注册资本数额一致。 授权资本制：企业成立时，需确定资本金总额，但并非一次筹足，只要筹集了第一期资本，企业便可成立。 折衷资本制：企业成立时，需确定资本金总额，也不须一次筹足，但要规定首期出资的数额或比例及最后一期缴足资本的期限。 （四）资本金的评估和验收 （五）出资者的责任和违约处罚;《中华人民共和国公司法》已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议于２００５年１０月２７日修订通过，现将修订后的《中华人民共和国公司法》公布，自２００６年１月１日起施行。　 中华人民共和国主席　胡锦涛 ２００５年１０月２７日 第二十四条 有限责任公司由五十个以下股东出资设立。 第二十六条 有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。 有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。法律、行政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。;第二十七条 股东可以用货币出资