复合Poisson-Geometric风险过程下最优再保险-投资组合选择.pdfVIP

第 ??卷 第 ?期? 应 用 数 学 学 报? ???．?????．?? ???? 年 ? 月? ?????? ????? ????????????????????????? ???．．????? 复合 ???????．??????????风险过程下? 最优再保险 一投资组合选择? 杨 鹏? ?西京学院应用统计与理学系，西安 ???????? ??—????：???????????????．????? 林 祥? ?浙江工商大学金融学院，杭州 ???????? 王献锋? ?西京学院应用统计与理学系，西安 ???????? 摘? 要 研究了复合 ???????—?????????风险过程的均值 一方差再保险和投资策略选择问题．? 保险公司可以采取超额损失再保险来减小风险，同时还可以把盈余的一部分投资到金融市场来? 增加财富．金融市场 由— 个无风险资产和一个风险资产组成，风险资产含有泊松跳．研究的 目? 的是在终值财 富的均值给定时，获得使终值财富的方差最小的最优再保 险和投资策略及有效边? 界 ．通过使用参考文献中 ????????和 ???? 中的方法把原先的均值 一方差问题转化为一个辅助? 问题，应用随机控制的理论求得 了相应 ???方程的解，进而解决了辅助问题．最终获得了最优? 的再保险和投资策略及有效边界的显示解．通过本文的研究，可以指导保险公司选择恰 当的再? 保险和投资策略使 自身获得一定的财富而面临的风险最小．? 关键词 均值 一方差准则； ???方程； ???????—?????????风险过程；有效策略；有效边界? ? ???????主题分类 ?????；?????；?????? 中图分类 ????；????．?? ?? 引言? 投资是保险公司获取利润 的主要手段之一，再保 险则主要用来控制保险公司的风? 险暴露．近年来在风险模型中综合考虑再保 险与投资策略，最大化再保险 一投资策略下? 盈余的期望效用成为一个研究的热点．该 问题有一个缺陷是，只使终值财富的均值达到? 本文 ????年 ?月 ??日收到 ．????年 ?月 ? 日收到 修改稿 ．? 国家 自然科学基 金 ??????????和西京 学院校级科研 项 目 ?????????，?????????资助 项 目? ?期 ? 杨 鹏 ，林 祥 ，王 献 锋 ： 复 合 ???????—?????????风 险 过 程 下 最 优 再 保 险 一投 资 组 合 选 择 ???? 最 大而没考虑终值财富的方差 ．方差代表一定的风 险，既考虑均值又考虑方差才更合? 理 ．均值 一方差组合选择 问题正是