某企业财务分析报告.docVIP

财务比率分析表指标2014-12-312013-12-312012-12-31流动性比率　　　流动比率1.540.950.53速动比率0.990.670.37长期偿债能力　　　资产负债率0.240.270.42债务对权益比率利息保障倍数14.418.596运营能力　　　应收账款周转率20.0548.6645.07存货周转率11.6122.3818.12总资产周转率1.141.090.89获利能力　　　资产收益率（%）0.140.160.12权益回报率（%）销售毛利率0.210.220.24销售净利率0.120.140.13净资产收益率0.180.210.201.流动性比率 　　（1）流动比率=流动资产/流动负债 2012年7204=0.53 2013年6995=0.95 2014年=1.54 　　（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 2012年=72-6845721.34)04=0.37 扣除预付账款为0.30 2013年=69-7714542.50)95=0.67 2014年=0.994 公司2012-2014年流动性比率不断上升，逐渐步入合理范围。达到了行业标准1.32左右，速动比率随着流动比率逐渐上升，发展趋势相同，速动比率在14年达到了0.99，达到了行业平均水平。但在14年速动比率增长明显慢于流动比率（47.76%，62.11%），企业存货增加，说明该企业可能有过多的积压产品，或者没有使用的原材料和没有制造完的半成品（存货占流动资产的比率从29.77%上升到35.26%），结合2014年木材价格不断上升情况，预计未来价格也会持续攀升，公司可能为了扩大生产而提起储备原材料。 结合行业特征在具体分析。 　　 　　2.资产管理比率。 　　（1）存货周转率=销货收入/平均存货。 2012年=18.12 2013年=22.38 2014年=11.61 　　（2）A? 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款。 　　B? 应收账款周转天数（平均收账期）=360/应收账款周转率。 2012年=360/45.07 =7.99 2012年初存活为0，没有处以2 2013年=360/48.66=7.40 2013年应收账款为0 但是14年财报显示13年为2575664，12年为2000000，由此推算为 2014年=360/20.05=17.96 　　（3）资产周转率=销售收入净额/平均总资产 总营业额/总资产值 2012年=0.89 2013年=1.09 2014年=1.14 公司存货周转率在在2014年发生了巨大的下滑，但也远远超过了行业平均值。应收账款周转率同样在2014年发生了巨大下滑，但是也远远超过行业平均，和行业龙头宜华木业的3.21相比，远远超过。说明资金回收速度快，销售运行流畅。资产总额在2014年发生了较大增长，到了18.57%。（2013年没有什么增长）。资产总额在2014年达到了1.2个亿左右，超过了行业平均的6804万。营业收入增长较快，13年增长23.48%，14年增长23.30，所以资产周转率成上升趋势。在行业中处于领先地位，远远超过行业龙头宜华木业0.34，说明资产使用效率很高。 　　 　　3.负债比率。 　　（1）资产负债比率（负债比率）=总负债/总资产。 2012年04/101322245.26=0.42 2013年95/101838235.14=0.27 2014年=0.24 　　（2）已获利息倍数=利税前利润/利息=（净利润+利息+所锝税）/利息 2012年=84+3144563.99+3804363.53)/ 3144563.99=6.00 2013年=97+2465523.16+2706891.01)/ 2465523.16=8.59 2014年=14.41 　　（3）长期债务对权益比率=长期负债/所有者权益 2012年=022 2013年=019 2014年=0 公司资产负债率逐年降低，2012年企业投产初期需要大量资金投入生产，因此产生了大量的短期借款，达到了3500万，2013年公司生产经营情况良好，支付了借款的近3000万，同时产生了近160