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ch3资金的时间价值和等值计算
;第3章 资金的时间价值与等值计算;引例:手里有1000元,你该怎么办?;引例思考一:投资还是存银行?;引例思考二:放在家里为什么不好?;资金的时间价值;资金的时间价值;资金等值的概念;资金的等值计算;第2节 利息、利率及其计算;一、利息的计算;1、单利法 仅对本金计息,利息不生利息。
利息与时间成线性关系;一、利息的计算(续);举 例;二、名义利率和实际利率;解:一年后本利和;三、间断复利和连续复利;举 例;;例: 已知某项目的计息期为月,月利率为8‰ ,则项目的名义利率为( ) 。
A. 8% B. 8‰ C. 9.6% D. 9.6‰
解:; 例:某厂拟向两个银行贷款以扩大生产,甲银行年利率为16%,计息每年一次。乙银行年利率为15%,但每月计息一次。试比较哪家银行贷款条件优惠些?
解:;第3节 资金的等值计算;第3节 资金的等值计算;决定资金等值的三要素 ;一、基本概念(续);二、一次支付(整付)类型公式; 已知期初投资为P,利率为i,求第n年末收回的本利和(终值)F。; 已知未来第n年末将需要或获得资金F ,利率为i,求期初所需的投资P 。;例1:某人借款10000元,年利率为10%,借期5年,问5年后连本带利一次须支付多少?;例2:某人计划上大学后购买电脑,预计5年后 需要资金10000元,设年利率为10%,问现需要存入银行多少资金?;一次递延支付的计算;三、等额分付类型计算公式;等额年值A与将来值F之间的换算; 已知一个投资项目在每一个计息期期末有年金A发生,设收益率为i,求折算到第n年末的总收益F 。; 某同学为留学储备资金,每年年末存入银行1000元,若存款利率为8%。第10年末可得款多少?; 已知F ,设利率为i,求n年中每年年末需要支付的等额金额A 。;某公司欲在5年后投建一大型工程,此项投资总额为1000万元。现有一短期项目,每年末投入相同资金,年收益率为10%,问每年末至少要投入多少钱才能在5年后获得此建设资金?; (1)即付年金:若等额分付的A发生在每年年初,则需将年初值折算为当年的年末值后,再运用等额分付公式。; 如上例,若每年初投资,则每年应投入多少钱?; (2)递延年金:即等额分付的A从第一年之后的m年年末开始。; 如果对某技术方案投资金额P,预计在未来的n年内,投资人可以在每年年末获得相同数额的收益A ,设折现率为i,问P是多少?; 某人欲买车,从银行贷款,预计每年还贷2万元,15年还清,假设银行的按揭年利率为5%,如果买车可0首付,他现在最高能买什么价位的车?; 永续年金的现值
永续年金是指无限期定额收付的年金。
永续年金没有终止时间,因此没有终值,但可以求现值。
永续年金现值计算公式为 :;称为等额分付资本回收系数,记为; 某人投资20000元从事某项投资,希望在5年内等额收回全部投资,若折现率为15%,问每年至少应收回多少?;资金等值计算基本公式;小结:复利系数之间的关系 ;7.等差序列的等值计算公式;+; 变额部分现金流量分解如下:;(2)FG=G(F/A,i,n-1)+G(F/A,i,n-2)+ … + G(F/A,i,2)+ G(F/A,i,1);i;+; 已知某机床售价40000元,可使用10年,不计算残值。据估算第一年维修费为1000元,以后每年按300元递增,i=15%,求该机床所耗费的全部费用的现值。 ; 0 1 2 3 …… 8 9 10 年; 某厂第一年年末销售利润额为50万元,预测在以后4年每年将递增10万元,年利率为10%,如果换算成5年的等额支付系列,其年值是多少? ;8.等比序列等值计算;公式对比记忆(终值法);现金流量图如下:;连续复利计息的年实际利率
i=er-1=e0.1-1
F=5000×(1+i)10=5000×(1+e0.1-1)10=5000×e0.1×10=5000e
;第一年初负债10000,利息I1=10000×10%=1000
第二年初负债=本金余额+累计未偿还利息=10000-2000+1000=9000,I2=9000×10%=900
第三年初负债=本金余额+累计未偿还利息=10000-4000+1000+900=7900,I3=7900×10%=79
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