第4讲衍生市场和离岸市场.ppt

第3章　外汇衍生产品市场;教学要点;外汇远期;外汇远期分类;基本特征;报价方法;标准远期升贴水=;择期远期汇率的确定;远期汇率的确定;远期汇率的确定;远期汇率的确定;远期汇率的确定;利用外汇远期套期保值;利用外汇远期投机;利用外汇远期套利;外汇期货;主要特征;;场内交易商;清算机制;保证金制度;;英镑期货的保证金账户流量;利用外汇期货套期保值;利用外汇期货投机;外汇期权;期权费;;买入看涨期权 某机构预期欧元会对美元升值，于是以每欧元0.06美元的期权费买入一份执行价格为EUR1=USD1.18的欧元看涨期权。 卖出看涨期权 如果某商业银行认为未来几个月里加元兑美元汇率将保持稳定或略微下降，所以考虑卖出执行价格为CAD1=USD0.75的加元看涨期权，并收取每单位加元0.05美元的期权费;;买入看跌期权 假定某美国公司向一英国公司出口电脑，但货款将在3个月后用英镑支付，因为担心3个月后英镑汇率下降，美国出口商随即购买一份执行价格为GBP1=USD1.66的英镑看跌期权，并支付了每英镑0.03美元的期权费。 卖出看跌期权 某基金公司发现一段时间以来英镑兑美元贬值幅度已经超过10%，但认为短期内不会跌破GBP1=USD1.60，而且应该很快回升。所以决定卖出以该汇率为执行价格的英镑看跌期权，并收取每英镑0.10美元的期权费。;多头跨式期权;空头跨式期权 以相同的价格同时卖出看跌期权和看