2011年12亿元市政项目建设债.PDFVIP

??????????! 2011 年12 亿元市政项目建设债 券 2014 年跟踪信用评级报告 正面： ? 新乡市经济与财政实力进一步增强，为公司发展提供了良好的外部环境； ? 跟踪期内，当地政府提前回购公司代建的保障房项目，公司获得土地出让返还，公 司收入稳步提升； ? 跟踪期内，公司在政府补助和财政贴息方面获得当地政府的大力支持。 关注： ? 公司收入与利润与当地政府关联程度较高，需持续关注该部分资金回流情况； ? 公司土地相关收入易受到国家宏观调控政策的影响； ? 公司在建项目仍有较大资金需求； ? 公司负债规模较大，存在一定偿债压力； ? 公司对外担保金额较大，存在一定或有负债风险。 分析师 姓名：王帆 李飞宾 电话：010 邮箱：wangf@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展和改革委员会发改财金【2010】3015 号文件批准，公司于 2011 年 01 月 18 日公开发行 7 年期 12 亿元固定利率债券，发行利率为 6.80%，按年计息，每年付息一次， 并附加本金提前偿还条款，在债券存续期的第 5、6、7 年末分别按照债券发行总额 30%、 30%、40%的比例偿还债券本金，到期利息随本金一起支付；采用单利按年计息，不计复利， 到期兑付款项自兑付日起不另计利息。 本期债券自发行首日开始计息，在债券存续期限内，每年的 01 月 18 日为该计息年度的 起息日，计息期限为 2011 年 01 月 18 日至 2018 年 01 月 17 日。截至 2014 年 04 月 30 日， 本期债券本息兑付情况见表 1。 表 1 截至 2014 年 04 月 30 日本期债券本息累计兑付情况（单位：万元） 本金兑付/回 本息兑付日期 期初本金余额 利息支付 期末本金余额 售金额 2012年1月18日 120,000.00 0.00 8,160.00 120,000.00 2013年1月18日 120,000.00 0.00 8,160.00 120,000.00 2014年1月18日 120,000.00 0.00 8,160.00 120,000.00 资料来源：公司提供 本期债券募集资金均用于新乡市市政道路建设工程项目和新乡市中心城区环境治理基 础设施建设项目，截至 2014 年 4 月 30 日上述项目已完工。 二、发行主