第10章金融风险与金融市场监管之金融风险.pptVIP

第十章金融风险与金融市场监管;证券投资学概述;一、金融风险概念;二.金融风险的特征 金融风险的特征 1、客观性。只要有银行业务活动存在，银行风险总是不依人们意志为转移的必然存在。百分之百的无风险的银行业务在现实金融生活中不可能存在。 2、可控性。尽管银行风险是客观的，但是银行风险是可控的。所谓银行风险可控性，是指市场金融主体依一定方法、制度对风险事前识别、预测、事中防范和事后的化解。 3、扩散性。银行风险不同于经济其它风险的一个最显着的特性是，银行机构的风险损失或失败，不仅影响自身的生存和发展，更突出的是导致众多的储蓄者和投资者的损失或失败。这就是银行风险的扩散性。 4、匿藏性。是指银行风险往往不在爆发金融危机或存款支付危机时，一直可能因信用特点而表面掩盖金融不确定性损失的实质。例如，中国曾一度出现的“白条”、“绿条”，强迫储蓄事件，就是这银行风险匿藏性的典型反映。尽管匿藏性可以在短暂期限内为金融机构提供一些缓冲和弥补的机会，但是它终究不是银行风险控制和防范的有效机制。 5、迭加性或加速性。银行风险一旦爆发，不同于经济其它风险爆发只在既定范围内均速变动，而是因风险失去信用，信用基础失去而加速变动。所以，一旦银行风险爆发，往往都伴有突发性、加速性，直到金融危机。充分认识银行风险加速性的特征，对于高度重视银行风险的社会危害性是非常必要的。;三.金融风险的类型 1.信用风险（Credit risk） 所谓信用风险，是指交易对象或所持金融商品的发行者出现不能支付行为，或其信用度发生变化所形成的风险。一般情况下，信用风险的分析对象，分为交易对象和金融商品的发行者。信用风险是伴随着金融机构的历史而存续下来的一种传统的风险。当该风险明显化时，往往会导致金融机构破产。因此，对于金融机构来说，信用风险不仅是一种重要的风险，而且是一种始终存在的风险。另外，信用风险还包括因借贷国发生战争、革命、债务累计等，造成无法回收债权所形成的国家风险（Country risk）。;2.市场风险（Market risk） 所谓市场风险，是指因利率、有价证券的价格、外汇市场行情和股票价格等市场交易商品的价格或行情变化所引起的金融商品或金融交易的风险。依据市场价格和市场种类，市场风险可划分为利率风险、外汇风险、股票风险和商品风险等。其中，利率风险是指因利率变化而使获利变小或遭受损失的风险；外汇风险是指因外币资产、负债的价格发生变化而造成损失的风险；股票风险是指因股票价格变动所引起的风险；商品风险是指因商品行情变化所引起的风险。 ;就金融机构而言，市场风险没有信用风险那样历史悠久。在日本，多年来一直是采取“护送船队”的方式对利率进行严格的监管。自1979年发行CD（可转让性存款）推动了存款利率的自由化以来，特别是1984年金融机构开始大量地持有和转让国债以后，利率风险才逐渐为人们所认识。外汇风险也一样。1971年8月15日美国宣布停止美元兑换黄金换后，主要发达国家1973年2－3月先后实行了浮动汇率制。由此，外汇行情开始大幅度波动，从而引起了人们对外汇风险的重视。股票风险历史悠久，早在上世纪30年代，美国许多大量持有股票的银行就因股市下跌而纷纷破产，股票风险因此而著名。在日本，以城市银行和地方银行为中心，法人相互持有对方的大量股份。因此，当泡沫经济破灭、股票市场低迷时，各银行股票资产的收益减少，损失扩大，银行经营受到了很大的压力。 ;;;;;;;;;;四.金融风险产生的原因;;从外部环境来看： 　　1．我国处于社会转型期，经济在快速发展，然而由于众多原因，相应的金融运行有时紧缩、有时放松和再膨胀，加大了银行风险管理的困难。 　　2．我国人民银行侧重于法规性监管，忽视风险性监管，金融风险控制环节薄弱，金融立法和执法不健全，金融体系不规范。 　　3．我国市场经济体制尚未健全，市场信用体制的建立更是任重而道远，许多企业改革不规范，造成巨额的银行不良资产，给银行信贷资金运作带来风险。 　　 ;在我国金融业快速扩张的同时，金融发展中的风险隐患也在不断加剧。具体有以下几个方面的表现形式: 1．管理体制风险。这是指金融管理体制的不完善引起的资金损失或运营效益下降。由于在实际工作中的管理效率降低，监督乏力的问题，以及其内部之间、与业务部门之间、与外部的经济单位之间，存在不协调和沟通不及时等问题。管理体制风险是最大的风险，对该风险的化解与防范极为重要。 ;2．金融交易信用风险。信用风险是指交易对手不能或不愿履行合同规约的条款而导致损失的可能性。这是当前我国银行业比较突出的金融风险。虽然我国几次从四大国有商业银行划出不良贷款，使不良贷款比率下降，但与其他国家相比，我们的不良贷款还是相当高的。我国银行自身约束不利，对债务人的法规约束软化也是造成信用风险的原因。  3．金融改