第十七章基金管理公司业务核算选编.ppt

第十七章 基金管理公司业务核算与管理 第一节 基金与基金管理公司概述 一、基金 （一）基金的概念 证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售 基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独 立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、 风险共担的集合投资方式。 基金是一种间接投资工具，以股票、债券等金 融证券为投资对象，基金投资人通过购买基金份额 的方式间接进行证券投资。 ;(二)基金的分类 1、按基金的运作方式分 （1）封闭式基金： 指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请申购和赎回的基金。基金份额可在证券交易所上市交易，投资者买卖封闭式基金，需委托证券公司在证券交易所按市价买卖。封闭式基金一般有一个固定的存续期，我国封闭式基金存续期在15年左右。 （2）开放式基金： 指基金份额不固定，基金份额可在基金合同约 定的时间和场所进行申购或赎回的基金。开放式基 金一般无期限。普通的开放式基金不在证劵交易所上 市交易，特殊品种的可在交易所上市。 ;2、按基金组织形式分 （1）公司型基金： 公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司 法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证 券，货币）的股份制投资公司 。基金本身为一家股份 有限公司，具有法人资格。公司型基金的代表是美国 的投资公司。 （2）契约型基金： 契约型基金也可称为信托型基金，是指投资者、 管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基 金契约合同的形式发行受益凭证而设立的一种基金 。 契约型基金本身并不具备法人的资格。我国的基金多 为契约型基金。 ;3、按基金经营目标分 （1）成长型：追求的是基金资产的长期增值，基金 管理人通常将基金资产投资于信誉较高、有长期成长 前景的公司股票。 （2）收入型：追求稳定的经常性收入，主要以大盘 蓝筹股、公司债券、政府债券等为投资对象。 （3）平衡型：既追求资本增值又追求当期收益。 ;4、按投资对象分 基金的投资对象是中国证监会批准允许基金投 资的各类金融工具，包括股票、债券、权证和货币 市场工具。 （1）股票基金：又称股票型基金，是投资于股票 市场的基金 ，根据中国证监会对基金类别的分类 标准，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。 （2）债券基金：又称债券型基金，是专门投资于 债券的基金，基金资产80%以上投资于债券的为债 券基金。 （3）混合型基金：同时以股票和债券为投资对象， 但股票投资和债券投资的比率不符合股票基金和债券 基金规定的为混合型基金。;（4）货币市场基金：是指投资于货币市场上短 期（一年以内）有价证券的一种投资基金。该基 金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业 票据、银行定期存单、政府短期债券等短期有价 证券。 ;（5）期货基金：是一种以期货为主要投资对象的投资 基金。期货是一种合约，是以某种大宗产品(如棉花、大 豆、石油等)及金融资产(股票、债券等)为标的的标准化 交易合约。交易双方不必在买卖发生的初期就交收实 货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此就 称其为期货”。 （6）期权基金：是以期权为主要投资对象的投资基金。 期权是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入 或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格 变动对他履约有利，他就会行使这种买入和卖出的权 利，即行使期权；反之，他亦可放弃期权而听任合同过 期作废。作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要 向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。 ;5、按募集方式分 （1）公募基金： 可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推 广，基金募集对象不固定，投资金额要求低，适合中 小投资者参与，信息披露要求严格，基金收取管理费 作为报酬。 （2）私募基金： 不能公开发售基金份额和宣传推广，投资金额要 求高，投资者的资格和人数常受严格限制，主要面向 少数机构投资者和高净值个人投资者募集资金，信息 披露要求不严格，基金按业绩收取报酬。;（三）基金当事人 1、基金发起人 是指发起设立基金的机构。在我国，基金的主要 发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投 资公司、基金管理公司。 2、基金份额持有人 是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的 所有者和基金投资回报的受益人。 ;3、基金管理人 是基金产品的募集者和管理者，负责基金资产 的投资运作。在我国，基金管理人由依法设立的基 金管理公司担任。设立管理公开募集基金的基金管 理公司，应当经证券监督管理机构批准。 4、基金托管人 为保证基金资产安全，基金资产必须由独立于基 金管理人的基金托管人保管，基金托管人的主要