《国际金融》考试重点(密).docxVIP

PAGE \* MERGEFORMAT6 1、有一份国外来证，证内有关条款如下（新华学院为受益人）： ...beneficiaries draft on A.B.C.Bank in duplicate at 30 days after sight Drawn to the order of D.G.Bank. （1）开出的汇票是即期汇票还是远期汇票？ （2）出票人、受票人、受款人分别是谁？ （3）针对以上问题说明理由。 借：出票人：A bank 受票人：B bank 收款人：中原农产品进出口公司 开出的汇票是远期 30days 2、国际出口公司(international exporting co. )出口机器设备和零部件给环球进口公司价值100，000美元。国际出口公司在2007年4月20日开出汇票要求环球进口公司在见票后30天付给xyz银行。环球进口公司于2007年4月30日承兑了该汇票。请按上述条件填写下列汇票。 BILL OF EXCHANGE (date of issue ) Exchange for (amount in figure) At sight of this bill of Exchange(Second being unpaid) Pay to or order the sum of (amount in words)for value received. To : for:　　　　　(signed) 3．设纽约市场上美元年利率为8%，伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场上即期汇率为1英镑=1.6025-1.6035美元，3个月英镑升水为30-50点，求： （1）3个月的远期汇率； （2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？ （3）比较（2）中的投资方案与直接投资于伦敦市场的两种情况，哪一种方案获利较多？ 答案： （1）3个月远期汇率为： 1英镑=（1.6025+0.0030）/（1.6035+0.0050）=1.6055/1.6085美元 （2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场上，应采用以下掉期交易来规避风险：在即期外汇市场上，按照一英镑=1.6025美元的汇率卖出10万英镑，获得160250美元；同时，在远期外汇市场上，按照一英镑=1.6085美元的汇率卖出160250X（1+8%X1/4）=163455美元，将该笔资金用于支付到期的3个月远期交易，可获得163455/1.6085=101619.5英镑。 （3）通过（2）中的掉期交易，投资者在3个月后可获得的利润为101619.5-100000=1619.5英镑。 如果将此10万英镑直接投资于伦敦市场，而不从事掉期交易，则在3个月后的本利和为100000X（1+6%X1/4）=101500英镑，利润为101500-100000=1500英镑。因此，（2）中的掉期交易方案获利较多。 4、假定你是中国银行的交易员，一个客户打电话要3个月远期美元的报价，你的回答是“8.3122，8.3455” ，客户要求买入1亿美元的远期合同。 （1）你如何执行这笔交易？ （2）如果到期日美元比上述汇率贬值5%，你的收益如何？ （3）通常你会采取哪些步骤为你的头寸套期保值？ 以8.3455的远期汇率 8.3455*（1-0.05）*100000000 收益下降。。。 现在在期货市场上做空（卖出）相对应的商品。到你要卖货的时候，若是市场价格真的下跌了（一般来说相应的商品的期货价格也会下跌），你就要将在期货市场上建立的空头平仓（即买入）。这时，你在现货市场上少赚的钱在期货市场上就得到了补偿（因为在期市上高卖低买）。如果上涨了，期货市场上你就会亏损，但是这个时候你在现货市场上多赚的钱就可以用来弥补期货市场上赚的钱。 相反亦同。 5．已知某时刻纽约、巴黎、伦敦外汇市场上的汇率分别如下所示。 纽约外汇市场：USA1=FRA4.8932; 巴黎外汇市场：GBP1=FRA8.5419 伦敦外汇市场：GBP1=USD1.7835 试问：在该时刻三个外汇市场之间是否存在间接套汇的机会？并说明理由。 存在。 8.5419FRA/GBP / 4.8932FRA/$ = 1.7456$/GBP 6、某日外汇市场即期汇率