火爆一时的P2P网贷，正在经历痛苦的洗牌过程.docVIP

PAGE  PAGE 6 火爆一时的P2P网贷，正在经历痛苦的洗牌过程 　　“你今天跑路了吗？”这是近期P2P网贷行业最流行的一句话。 　　某种程度上，这话的流行不无道理，2015年是名副其实的P2P跑路年。《创业家》梳理发现，今年1～10月，跑路和停业，且注册资本金在5000万以上的P2P平台多达112家。其中，上海和广东数量最多，均为20家，其次为北京18家。截至2015年10月底，P2P问题平台累计达1078家，而去年这一数字仅为122家。 　　 　　这些跑路的P2P有一套固定的停业模式，大多数情况是首先提现困难，继而水军在公共论坛和QQ群发表言论维稳，然后是平台主要负责人失联、网站无法正常打开，最后投资人报警。 　　这些问题平台的出现有几种可能性：打着P2P名义骗钱的骗子公司、假借P2P给自己集资的伪P2P公司、风控没做好钱收不回来的经营不善型公司……也有一些希望能持续运营的P2P平台在寻求出路，或与银行、保险企业合作，或做实物抵押控制风险，一时之间好不热闹。如今的P2P，像极了当年疯狂的团购大战，浮华过后，一地鸡毛。 　　对于P2P行业而言，最主要的还是政策风险。今年7月，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式出台，之后还会出台针对P2P的监管细则，比如业内传言的提高实缴资本到5000万，而目前P2P在银行进行资金托管的门槛也是注册资本在5000万以上。 　　业内人士预计，随着监管压力提升，P2P网贷行业将会迎来大洗牌，目前平台死亡率高达30%，未来可能还会上升。 　　《创业家》挑选出了4家有代表性的P2P问题平台，试图对其跑路、停业的原因做出深度分析，以期给新进创业者启发。 案例一 万钧财富：上线时间很短即跑路的纯诈骗平台 　　因为进入门槛低，一批P2P平台直接奔着骗钱而来，公司信息、办公场所、投资标的等全部是假的。 　　网贷之家的平台档案显示，万钧财富上线时间为2015年5月，上线后活动不断，而大部分标的年化收益率都高达22%左右。为吸引注意，其公开宣称，单笔投资1万元奖励现金188元，单笔投资5万元奖励现金1088元。 　　事实上，在全国企业信用信息公示系统里，根本查不到这家公司的注册信息。其公司地址为武汉市?~口区解放大道某大厦10层，但该地址属于一家培训学校所有。该平台留的400服务电话，与其域名注册的400电话为两个号码，后者经核实为厦门一家公司所有。该平台上线当月即跑路。 　　《创业家》发现，纯诈骗平台有以下几大特征。 　　第一，信息造假。注册信息、合作公司、管理团队履历、办公地址等都可以伪造，甚至有些诈骗平台的网站页面都是直接复制过来的。 　　第二，办公地址偏远。绝大多数纯诈骗平台无实际办公场所，为防止出借人实地考察，这些诈骗平台在网上公布的办公地址都异常偏远。 　　第三，谎称极高的收益率。如果一家P2P给出的回报率远远超出传统借贷市场利率，很大可能性为诈骗平台。 案例二 里外贷：自融自用的问题平台 　　P2P平台承担信息中介的职能，本是负责撮合借贷双方进行合理交易，但一些问题平台上的资金没有流向真实借款人，而是被平台本身或股东借款自用，即自融自用。目前，问题平台中约有四分之一都涉嫌自融。 　　自融分两种，一是P2P平台自己有项目，受限于融资渠道，所以自建平台融资;二是平台融资后再找项目端。前者存在一定的道德风险;后者则存在巨大的经营风险。现在平台自融一般属于前者，一旦面临逾期、不能支付利息，而出现拖欠本金、短借长还等现象时，平台就会通过续融资将风险推后，如果收益最终不能覆盖风险，平台就难以为继。 　　选择自融平台，省去中间环节，这就相当于投资者自己要对平台自有项目做风控。这种模式自然不可持续，爆发自融问题的里外贷就面临9.34亿元兑付账款。 　　里外贷是业内有名的高息P2P网贷平台，2013年5月上线，由北京众旺易达网络科技有限公司投资运营。该平台多个投资标的年利率接近或超过40%，多个项目借款年利率甚至高达45.2%。事实上，高息吸储也早已为其埋下了“定时炸弹”。 　　孙友卫是里外贷的法定代表人，自然人股东包括张文堂、孙友卫，以及法人股东山东省万军投资有限公司。业内人士称，该平台的实际控制人为高琴，系孙友卫的姑姑，平台吸纳的资金主要用于拿地。知名网贷投资者“金钱豹豹”曾到济南考察该平台的资金流向，发现平台的钱基本全投在房地产项目上，仅留了少部分资金用于支付投资者利息。 　　2015年1月，孙友卫对外发布消息称，由于借款人未能归还款项并失联，该平台已无力继续垫付。除里外贷外，P2P行业内的老平台之一盛融在线也被爆自融。该平台于2010年10月正式上线，成交量一度在全国排名第一。 案例三 通融易贷：没有第三方托管，平台经手资金 　　众所