第2章财务比率分析.pptVIP

第二章 财务分析;第一节 财务报表分析概述;一、经营分析与财务分析框架;公司经营分析与财务报表分析框架 ;公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。 ; 公司竞争优势分析和战略分析的一般方法——SWOT分析法 ; 会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。 ;小资料; 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。 ; 前景分析包括两个方面：财务预测和公司价值评估。 ● 财务预测的基本内容： （1）编制预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，展示公司未来各种战略决策的财务成果和目标； （2）确定公司在计划期内各项投资及生产发展所需的资本数量及其时间安排，包括需追加的营运资本的数量。 （3）结合公司的股利政策、目标资本结构或债务方针等财务政策，确定资本来源与运用计划； （4）分析各种因素对预计财务报表的敏感程度，提高预测结果的准确性和可行性。; 公司价值分析 ● 公司价值分析的方法 现金流量折现法、乘数法、期权估价法等 ● 公司价值分析的目的 明确价值创造的驱动因素和源泉，为投资决策提供依据。 ;二、财务报告构成与特征;1.资产负债表 ▲ 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的一种静态报表。 ▲ 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益 ▲ 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况； 分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。; 2. 利润表 ▲总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。 ▲编制依据：收入 － 费用 = 利润 ▲作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果； 分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司 管理人员的经营业绩。 ; 3.现金流量表 ▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。 ▲ 编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量 ▲ 作用：分析公司在一定时期内现金生成能力和使用方向； 反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负 债、所有者权益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。; 4. 股东权益增减变动表 ▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。 ; ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。; 财务情况说明书基本内容： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的 其他事项等。; 财务报表与公司经济活动的关系 ;第二节 财务比率分析;一、短期偿债能力分析;2、速动比率 （1）含义 速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。其计算公式为： （2）指标分析 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，其速动比率会有很大差别，没有统一的标准的速动比率。;3、现金比率 （1）含义 现金比率，是公司的现金及现金等价物与流动负债的比率。其计算公式为： （2）指标分析 现金比率反映公司直接支付的能力.指标越高，公司的直接支付能力越强。;（一）短期偿债能力分