第3讲财务管理的基础观念.pptVIP

第三讲 财务管理的基础观念;主要内容;3.1 货币的时间价值观念;注意： 1、不同时点上的资金不能简单相加 2、货币等效;现值：未来一定时间特定货币按一定利 率计算到现在的价值 终值：现在一定数额的货币按一定利率 计算的一定时间后的价值;现值（ ）： 未来的现金流折算到现在的价值 终值（ ） ： 现在的资金在未来收到的现金流;3.1.2 现值与终值的计算 一、单利与复利的计算 1、单利的计算 P——本金，又称期初金额或现值； i——利率 I——利息 F——终值，即本金和利息之和 n——计息，通常以年为单位。 ;（1）单利利息的计算 例1、某企业有一张带息票据，面额40?000元，票 面利率6%，出票日期3月1日，到期日9月1日，则到 期利息为 ;（2）单利终值的计算 单利终值的计算公式为： 例2、接上例，带息票据到期，则该票据的终值为： ;（3）单利现值的计算 单利现值的计算公式为： ; 例3、假设银行存款年利率为6%，5年后要从银行取 出50?000元，现在需要存入多少钱？ ;2、复利的计算 复利 利滚利 在企业财务决策中，通常要采用复利计算企 业的货币时间价值 ;（1）复利终值的计算公式为： 复利终值系数 ：利率为 ， 期的复利终值系数 ; 例4、某企业将200?000元存入银行，准备3年后对设备进 行更新，若3年期银行存款年利率为8%，问3年存期满后 企业在银行的存款是多少？（ ） 解： ;（2）复利现值的计算 复利现值系数 ：利率为 ， 期的复利现值系数;例5、企业某项投资3年后可以取得500 000元 的收益，年收益率按9%计算，企业为该项投资 支付多少资金？（ ） 解： ;二、年金（annuity ）的计算; 普通年金 预付年金 递延年金 永续年金;1、普通年金 指各期期末收付的年金 后付年金 ;普通年金终值的计算 ;年金终值系数;例6，红星公司准备每年末从净利润中提取100?000元存入银行，5年后，将该笔存款提出用于更新设备。如果存款的年利率为6%，问5年后这笔资金的本利和是多少？ 解： ;2、普通年金现值计算 ;年金现值系数;例7，红星公司购置一台设备，一次性付款需20万元，可用10年，该 设备投入使用后，每年末可增加收入3万元，该企业打算从银行借款 购买该设备，年利率为8%，按复利计息。问该方案是否可行？ 其中， 10年共增加收入的现值之和为： 由于20.1303大于20，所以不考虑风险因素的话，该方案是可行的。 ;年偿债基金 为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次等额形成的偿债基金 年金终值 求年金;偿债基金系数;例8，某企业有一笔5年后到期的借款，数额为2 000万元，为此设置偿债基金，若年利率为10%，该企业每年应向银行存入多少现金？ 解： ;年投资回收额 在约定的年限内等额收回的初始投入资本额或清偿所欠的债务额 年金现值 年金;投资回收系数;例9，某公司投资某项目2 000万元，该项目寿命8年。若年利率12%，要想在8年内全部收回投资，求每年末应收回的等额资金？ 解：;2.、预付年金的计算 预付年金 每期期初收付的年金 即期年金;预付年金的终值;预付年金终值系数;例10，某公司决定连续5年年初存入100万元作为住房基金。银行5年期存款年利率为10%，求该公司在5年后总共能取得多少资金？ 解：;预付年金的现值 ;预付年金现值系数;例11，某企业租入一台设备，租期