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中信信诚资管教室之 私募股权投资基金 目录 私募股权投资基金组织架构 契约型私募基金 有限合伙私募基金 如何挑选私募股权投资基金 1 私募股权投资基金组织架构 组织架构 定义 特点 ? 信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设 ? 类似有限合伙，同样有免税地位 立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人， ? 但资金需要一步到位，使用效率低 信托制（契约式） 以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权， ? 涉及信托中间机构，增加基金的运作成本。 并承担相应的受托人责任。 ? ? 有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法 私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企 享有合伙企业财产权 业，并认缴少部分出资，LP认缴基金出资的绝大部 ? 普通合伙人（GP）代表基金对外行使民事权利，对基 分 ? 有限合伙制 金债务承担无限连带责任 GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理， ? 其他投资者作为有限合伙人（LP）以其认缴的出资额 并每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费 ? 为限对基金债务承担连带责任 LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益， ? 国内一般是由基金管理人担任普通合伙人 同时享有知情权、咨询权等 ? 公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资，依法 ? 需要缴纳企业所得税 享有《公司法》规定的股东权利 ? 股份可以上市 公司制 ? 以投资者出资为限对公司债务承担有限责任 ? 投资收益可以留存继续投资 ? 基金管理人以公司常设的董事身份以外部管理公司的 ? 企业所得税之外投资者需要缴纳个人所得税，涉及 身份接受基金委托进行投资管理。