第十章 定价模型.pptVIP

第十章  资本资产定价模型 与套利定价模型 ;第十章 资本资产定价模型 与套利定价模型;第一节 资本资产定价模型;一．假设条件;关于假设条件的说明;二、资本市场线;1．分离定理;1．分离定理;2．市场组合;3．资本市场线(CML);M;三、证券市场线（SML）;1．β系数;1．β系数;2．证券市场线SML;四、特征线模型;第二节 因素模型;一、单因素模型;一、 单因素模型;二、 多因素模型;第三节 套利定价理论(APT);一、 套利证券组合;一、 套利证券组合;二、 套利定价线;例：;In general, expected excess returns for a security is function of excess returns on factor portfolios and its sensitivities to those factor portfolios APT Line:;思考题 ;思考题