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第五章 资金筹集概述及资金成本; 第一节 企业筹资的动机和原则 一、企业筹资的动机 （一）创建筹资动机 （二）发展筹资动机 （三）偿债筹资动机 （四）调整资本结构筹资动机 二、筹集资金的原则 （一）合理性原则 （二）效益性原则 ; （三）及时性原则 （四）科学性原则 三、企业筹资的种类 （一）按所筹资金的性质分类 1、主权资金 即 所有者权益资金或权益资金 ，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 2、负债资金 即 负债 （二）按筹资活动是否通过金融机构分类 1、直接筹资 直接从资金供应者借入，或通过发行股票和债券等方式进行筹资 2、间接筹资 主要形式有银行借款、非银行机构借款、融资租赁等 ; （三）按所筹资金的期限分类 1、长期资金 2、短期资金 ; 第二节 筹资渠道与筹资方式 一、筹资渠道 （一）国家财政资金 （二）银行信贷资金 （三）非银行金融机构资金 （四）其他法人单位资金 （五）民间资金 （六）企业内部形成资金 （七）境外资金 二、筹资方式 ; （一）吸收直接投资 （二）发行股票 （三）银行借款 （四）商业信用 （五）发行债券 （六）租赁 （七）企业内部积累 三、筹资渠道与筹资方式的配合 ;; 第三节 筹资规模的预测 5.3.1 线性回归分析法 　　　预测模型：y=a+bx y—资金需要量 　　　　　　　　 a—不变资金 b—单位业务量所需要的变动资金 x—业务量 　　　　　　　　∑y=na+b∑x 　　　 　∑xy=a∑x+b∑xx ;二、销售百分比预测法 主要步骤 ：（一）分析损益表各项目与销售收入总额之间的依存关系，编制计划期留用利润的数量； （二）分析资产负债表各项目与销售收入总额之间的依存关系，编制计划期的预计资产负债表； （三）根据预测的计划期总资金需要量减去计划期留用利润，得出计划期需要追加的资金数量。; 第四节 企业资本金制度 一、资本金的概念 （一）资本金 指企业向工商行政管理部门登记注册的资金。 （二）法定资本金 指国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额。 二、资本金的筹集 （一）筹集方式 按投资主体不同，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 （二）筹资期限 （三）资本金的评估和验收 （四）违约责任;三、资本金的管理 　（一）资本金的保全 　（二）投资者对其出资所拥有的权利和承担的　责任;　　　　第五节　资金成本 一、资金成本概述 　　　1、资金成本是指企业为筹措和使用一定量资金而付出的代价。这种代价包括两个部分的内容：一是用资费用。二是筹资费用。 　　　2、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。 　　　资金成本＝用资费用/（筹资总额－筹资费用）×１００％ =用资费用/筹资总额（1-筹资费用率）*100% 3、从资金来源看，资金要素包括短期负债、长期负债、优先股、普通股和保留收益等。; 4、资金成本与资金时间价值的区别：资金成本包含了资金时间价值，还包含了投资的风险价值，以及通货膨胀因素等；资金时间价值是不包含风险价值和通货膨胀。 5、资金成本的价值的作用： （1）资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案、进行筹资决策的主要依据。 （2）资金成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。 （3）资金成本还可作为评价企业经营业绩的基准。 ;二、单项资金成本的估算 （一）长期债券资金成本 长期债券资金成本包括债券利息