《国际金融》配套课件_第5章外汇市场和外汇交易.pptVIP

第五章外汇市场和外汇交易 ;本章结构;本章知识要点;5.1 外汇交易市场;5.1.2 外汇市场交易的3个层次;5.1.3 全球主要外汇交易市场 交易时间;5.1.4 外汇市场的特点;5.2 外 汇 交 易 ;;;5.2.2 外汇交易技术;5.3 即期、远期、掉期外汇交易;注意;;5.3.2 远期外汇交易 ;远期外汇交易交割日的确定;2. 远期汇率的报价方法;;;3. 远期汇率与利率的关系;例;4. 远期外汇的应用;5.3.3 外汇掉期交易;3.掉期交易的作用;;;5.3.4 套汇和套利业务 ;A.直接套汇 Direct Arbitrage;B．间接套汇Indirect Arbitrage;2. 套利业务;A、抵补套利; 是指单纯把资金从利率低的货币转向利率高的货币，从中谋取利率差额收入。这种交易不同时进行反方向交易，要承担高利率货币贬值的风险。 美联储姿态将推进美元套利交易 美元维持零利率 非美货币将受追捧 美元套利交易将令新兴市场涨势延续 ;5.4 货币期货和外汇期权 ;货币期货的主要特点 ; 买 方（委托买入） 卖 方 （委托卖出） 订 订 单 单 经 纪 商 （以电话将客户订单转达交易所大厅） 场 内 经 纪 商 （经纪商派驻交易所代表） 交易所指定交易专柜 （采用公开喊价方式进行交易，成交合同应立即登录） 场 内 经 纪 商 （于成交单上背书并转知交易事实） 经 纪 商 （转知交易事实） 买 方 清 算 所 卖 方 （买入期货合约） （ 担任买方客户的“卖方”， （卖出期货合约） 卖方客户的“买方”）;金融期货的经济功能;;;;5.4.2 期权交易 ;特点;外汇期权交易的种类;;外汇期权交易的作用;;;外汇期权交易与远期交易比较