动态条件下基于VaR的银行资本优化模型研究.pdfVIP

= ? !#$%’ !# ()* +,-./012 刘晓星 !广东商学院 金融系#广州 kUW! 摘 要!本文建立了动态条件下包括操作风险在内的基于 [H) 的银行资本优化模型! 模型研究 表明银行在 [H) 报告期末如果出现例外违约仍然有可能发生并且银行的资本对于覆盖相应的罚 金是不充足的! 在动态条件下银行监管当局的力度越大客观上会促使银行持有更多的资本要求! 关键词!动态条件#[H)#银行资本优化#模型研究 中图分类号!,!!i=V 文献标识码!] 文章编号!U! #iCf!#$U !U W 应增加#这一行动有利于监管者进行正确的监督检查$ 作为 $ ’ !# (34567+,89:; 监管当局建议的参考指标#委员会主张不就内部模型的假设 和形式作统一要求#银行的风险值模型可以是方差’协方 近十几年以来#巴塞尔银行监管委员会对开发和建立银 差方法#历史模拟法或 3-0E1GH.2- 模拟法$ 但无论采用哪种 行自己的基于风险值的内部模型日益持欢迎的态度#并鼓励 方法#模型都应该符合巴塞尔规定的有关定量标准#接受后 银行将其纳入日常的风险管理程序中$ 银行可以利用其内部 验测试^@HG:E19EJ0;TUVV#Gc#通过将模型计算出的每日风险值 模型^’3]c来计算银行资本要求$ 但是一家银行是否有资格 与每一个次日实际的净交易损益相比较#借以判断模型的可 使用内部模型估计银行风险监管资本#关键取决于其风险管 靠性#并作为一个交易日损失的事前估计$ 一般情况下#风险 理水平以及 ’3] 在风险管理中的作用和表现$ 由于根据银 值应该大于次日实际的交易损失$ 尽管例外的情况会发生# 行自我报告的 [H) 确定银行的资本要求容易引发道德风险 但实际损失大于预测情形的概率必须在模型的置信区间内$ 和逆选择问题#为了减少资本要求#银行有低报真实 [H) 的 例如对 采 用 U 年 !k 个 交 易 日 作 为 后 验 测 试 的 样 本 区 间 # 内在激励$ 巴塞尔委员会利用后验测试防止这个问题 ^h’(# h’( 要求风险值置信区间为 VVl#即实际交易损失大于风险 UVV#Oc# 监管当局应评价每季的例外偏差 ^日损失超过 [H) 值的天数不会超过 W 天^!k%mUlc$ 如果例外天数为 U% 天#可 报告的概率c#每一家金融机构在最近 U! 个月