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 PAGE \* MERGEFORMAT 8 债券知识活页 资本处供稿 日期：2016.10.10 一、财政部主管债券 （一）一般责任债券：由地方政府发行，以发行者的 HYPERLINK /view/3786203.htm \t _blank 征税能力作保证的一种地方政府债券。其信用仅次于 HYPERLINK /view/43705.htm \t _blank 国债，安全性强，所筹措的资金往往用于修建高速公路、飞机场、公园及其他市政设施。 发行主体：地方政府；发行要求：一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素确定，单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。 审批方式：审批。资金用途：一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性 HYPERLINK /view/1157903.htm \t _blank 公共设施的建设。 发行流程：组建一般债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准。一般债券发行利率采用承销、招标等方式确定。 （二）专项债券：地方政府为了筹集资金建设某专项具体工程而发行的债券。 发行主体：地方政府；发行要求：期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，具体按照项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等确定，其中7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。 审批方式：审批。资金用途：建设专项具体工程。 发行流程：各地在专项债券承销商中择优选择主承销商，主承销商为专项债券提供发行定价、登记托管、上市交易等咨询服务。 二、发改委主管债券 （一）企业债：是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。 发行主体：各种所有制企业；发行要求：1.股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于6000万元；2.累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；3.最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券1年的利息；4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。5.债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；7.最近3年没有重大违法违规行为。债券期限：短期1年以内，中期1至5年，长期5年以上。 审批方式：核准。资金用途：债券筹集资金必须按照核准的用途，用于本企业的生产经营，不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策；主体信用等级不低于AA，且债项级别不低于AA+的债券，允许企业使用不超过40%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。 发行流程：中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。 （二）绿色债券：指募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等绿色循环低碳发展项目的企业债券。 较其他企业债优势：债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%；发行绿色债券的企业不受发债指标限制；在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。 （三）项目收益债：由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券。 发行要求：项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行。非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币。非公开发行项目收益债券的，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA及以上。 三、证监会主管债券 （一）公司债：公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 发行主体：上市、挂牌公司、非上市公司；发行要求：①公开发行：发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍；债券信用评级达到AAA级。②