项目融资之BOT新.docVIP

项目融资之BOT BOT项目的主要风险 1、按阶段划分 阶段风险建造阶段设计不当、承包商不当、成本超支、工期延误、施工技术不当等经营阶段原材料供应和价格、管理水平、市场需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥伴信用等各阶段不可抗力、可保险灾难(火灾/洪灾/地震/盗窃/事故)、政治风险(许可证)/国家风险、国有化/没收、外汇、利率、通货膨胀等 2、按风险类别划分 风险类别风险政治风险· 国有化、取消、扣押、没收 · 项目唯一性(无竞争项目) · 法律变更 · 项目审批延误 · 政府无所作为或负面作为 · 当地合作夥伴的可靠性 · 现有设施状况及相关规定 · 税率提高(通用、特别) · 政治不可抗力 · 政府中止合同 · 政府不支付费用建造风险· 土地拆迁与补偿 · 设备/材料进口限制 · 成本超支 · 融资成本增加 · 工期/质量风险 · 承包商违约 · 项目公司违约 · 工程变更所引起的工期、成本变化 · 环境破坏(潜在的、现行的、持续的) · 考古和历史文物的保护 · 施工不可抗力运营风险· 政府部门违约 · 项目公司违约 · 运营商能力缺陷 · 项目公司中止合同 · 环境破坏(潜在的、现行的、持续的) · 运营不可抗力 · 劳资争端 · 技术风险 · 停机时间过长 · 设备状况(维护)市场和收益风险· 收费/收益不足 · 市场对项目及其产品(如电、水、气等)的需求发生变化 · 产品输送途径(如电网、水、气管等)中断 · 项目产品使用费(电、水、气、过路/桥费等)收取困难 · 其它收入不足 · 偷窃行为(如偷水、偷电、偷气等) · 燃油/煤等原材料的供应和价格发生变化 · 政府对利润和收费价格的限制财经风险· 通货膨胀 · 利率 · 外汇兑换率 · 外汇可兑换性法律风险· 设施抵押权/出租权 · 设施所有权 · 担保/合同结构 · 项目公司破产 · 违反融资合同 · 担保/抵押权实施/生效 · 文件/合同(歧义、争端、仲裁和适用法律 3、按项目类别划分 项目类别与项目类别相关的风险所有项目· 不可抗力风险 · 政治风险(法律/政策变更、国有化、取消合同) · 财经风险(通货膨胀、利率、外汇兑换率/可兑换性) · 竞争风险(失标、压价、类似项目) · 环境保护风险(公众环保意识和要求的提高) · 土地拆迁补偿风险 · 施工风险(成本超支、工期延误、质量不合格) · 运营风险(运营商能力、产品数量/质量、生产规范化)) · 设施/设备状况风险 · 原材料供应风险(数量、质量) · 销售风险(数量、及时支付) · 文件/合同风险(歧义、争端、仲裁、适用法律)电厂· 债务偿还能力 · 设备/原材料进口限制 · 发电量变化 · 电费收取困难 · 非法偷/用电 · 电力传送故障 · 竞争压低电价 · 技术未达标而所在国营电力机构拒绝购销所发电力 · 电厂位置不适当(交通不便) · 环保争端 · 燃油/煤价格/供应变化 · 施工延误 · 过长停运时间 · 电力购销合同违约赔偿金(发电数量/质量未达标) · 政府对利润(收益率)和电价的控制道路· 交通流量不足(预测不准或误差大) · 竞争路线(特别是免费/低价路线) · 过路收费费及调整受限制 · 成本超支(由于项目规模，特别是项目处于崇山峻岭区) · 工期延误(拆迁、额外技术困难) · 所有权争议(如考古发现) · 为减少对公共交通影响而采取的必要措施 · 与本路相连的其它项目延误 · 收入为本地货币(外汇兑换率和可兑换性)隧道/桥梁· 地质条件 · 市区施工安全和对地面交通的影响 · 健康问题(隧道要用压缩客气) · 海/河床的稳定性 · 隧道运营期的交通意外和火灾 · 航运/航空对桥梁运营的限制 · 航运工人/渔民的抗议/反对 · 恶劣天气 · 来自轮渡和空运的竞争铁路/地铁· 较长的土地拆迁期 · 现有复杂设施的转移 · 不同部门/地区的不合作 · 运营收费的限制 · 设计获批过程的复杂/困难 · 来自路运的竞争 · 环保争端 · 税收问题 · 换/转轨控制系统昂贵机场/港口· 来自其它机场的竞争 · 区域/国际贸易情况 · 旅游市场情况 · 政治稳定性和居民开支情况 · 与其它交通设施的连接 · 缺少适当的扩建土地 · 航运能力极受设备状况、劳资争端和天气影响 · 经济发展情况 · 收费制度和高低的变化 · 政治风险处理厂(水/气)· 或取或付(Take-or-Pay) 合同 · 管道泄漏 · 不付费或盗窃行为 · 收费价格受控制 · 环保标准变化快，特别是水处理项目通讯· 最具竞争的项目类别 · 高科研投入 · 现有运营商对新运营商使用现有通讯网络的限制 ·