基于高频方差持续的资本资产定价模型研究.pdfVIP

2α)6年 10 月 系统工程理论与实践 第 10 期 文章编号: 1 ∞0-6788(2∞的 10-仪盼-08 基于高频方差持续的资本资产定价模型研究 唐勇，张世英，张瑞锋 〈天津大学管理学院，天津 3锁那72) 德要: 对离频金融时间序列的已实现波动和E.实现协方差提出相应的模型并建立己实现波动 自由妇移动平均模型和已实现波动向量自回归模型.同时，绘出了高频时向序列持续性定义及相关性 质.在己实现波动自回自移动平均模型基础上，从条件方差持续性的角度，讨论了条件方差的持续性 对资产资本定价模型的影响.又进一步讨论了多资产组合条件下己实现波动向量自回归模型持续性 对组合投资的影响.绘出了基于己实现波动自回归移动平均模型的实证分析，指出当模