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　　我国企业集团财务控制研究的论文 【摘要】 企业集团的持续经营与健康发展主要取决于集团财务控制的有效性。本文在阐明企业集团财务控制理论基础上，对如何选择适合我国企业集团财务控制的模式进行了探讨，并对我国企业集团财务控制存在的问题提出了建议。 　　【关键词】 企业集团；财务控制 ；研究 　　 　　企业集团是一种重要的现代经济组织形式，反映着一个国家在世界经济舞台上的竞争实力。改革开放以来，我国在实施大公司、大集团战略方面取得了显著成绩。但同时，也应该看到，我国企业集团由于规模迅速膨胀以及组织结构的复杂化，在内部控制与管理上，尤其是在对子公司的管理和处理母子公司财务关系的问题上，存在财务控制失效问题，影响着企业集团协同效应的发挥，也影响着企业集团的持续经营和健康发展。处在经济全球化背景下的大型企业集团如果没有完善健全的财务控制体系，要在激烈竞争中取胜是难以想象的。因此，加强企业财务控制模式研究，保证整个集团的高效有序运转，无疑是我国企业增强国际市场竞争力的紧迫问题。 　　 　　一、企业集团财务控制的理论基础 　　 　　企业集团财务控制是以集团公司为主的财务控制主体，在给定的环境下，采用一定的方式使集团资本运动链沿着集团公司价值最大化目标发展。由于集团母公司在企业集团中所处的特殊地位——代理出资人行使所有权职能，因而，企业集团内部关系的实质是集团母公司与其他成员公司的委托代理关系，这种关系的理论基础便是委托代理理论。委托代理理论将两权分离中公司所有者与经营者的关系理解为一种委托代理关系，公司所有者（股东）委托企业经营者（代理人）行使企业的控制权。.母子公司体制下企业集团的委托——代理关系如图１所示。 　　从图１中可以看出，在企业集团外部出资者与集团董事会之间，因为出资者财产终极所有权与企业法人财产权是分离的，形成了一种委托——代理关系。在企业集团内部有两种委托代理关系：其一是集团董事会与集团母公司之间的委托代理关系，是基于出资人所有权与经营权分离而产生的；其二是集团母公司与集团成员企业之间的委托代理关系，是由于法人企业财产权与经营权分离而产生的。随着企业集团规模扩张和组织结构层次的不断延伸，由于委托代理关系和代理成本存在，必然产生企业集团整体利益有效协调以及由此而产生的企业集团财务控制权限如何配置等问题。 　　 　　二、我国企业集团财务控制模式 　　 　　（一）集团财务控制权限配置的三种模式 　　1．集权型财务控制模式。 　　集权制是指集团中母公司的相关财务管理部门对子公司的所有管理决策都进行集中统一，子公司没有财务决策权。其优点是：集团公司能全方位地控制子公司的财务行为，使得财务管理效率提高；获取资金调度和运用中的规模经济效益；优化内部资源配置，满足子公司对资金的不同需求。但这种模式的缺陷在于：易挫伤子公司经理的积极性；易使子公司丧失经营良机。 　　2．分权型财务控制模式。 　　分权制是指母公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权和审批权，而将日常财务决策权与管理权完全下放到子公司。分权制有以下优点：子公司有充分的积极性，决策快捷，易于捕捉商业机会；减轻母公司的决策压力，有利于处理不同利益主体的关系。但分权管理模式也有其明显的缺陷：难以统一指挥和协调；弱化了母公司的财务调控能力；难以有效约束经营者。 　　3．相对集中型财务控制模式。 　　在集团公司的管理实际中，绝对的集权和绝对的分权都是不存在的。相对集中型是一种集权与分权相结合的模式。但是相对而言，集权要多于分权，即母公司集中关系整个集团战略发展的财务控制权，如掌握着筹资权、投资权、分配权等，而下属子公司在母公司规定的权力范围内拥有独立的资金使用权和经营权，而且这些权力的实施会受到母公司的直接监控。 　　（二）企业集团财务控制模式选择 　　1．集权与分权的一般选择。 　　集权与分权选择的意义在于：如何把握好分权和控制的“度”，既调动下属企业的主动性、积极性,又能保证集团公司控制力。主要有以下三个影响因素。 　　（1）集团公司规模。小型集团公司因总部缺乏足够的资金来源和财务专家，往往较多地把财务决策权交给子公司经理，实行分散化的财务管理。中型集团公司拥有较强的经济实力和较多的财务专家，大多实行集中的财务管理。 　　 　　 （2）集团公司发展阶段。在集团创建初期，从增强集团的核心竞争力和产业技术优势出发，宜采用集权管理模式；随着集团规模的不断扩大与日渐成熟，宜采用在集团总部统一政策目标与领导控制下的分权管理模式。 　　 （3）集团公司发展战略。在实施扩张战略阶段，为鼓励子公司开拓外部市场 ，形成集团内多个新的经济和利润增长点，分权程度应大些；在稳定型战略下，集团总部对投资融资权必须从严把握；在紧缩战略之下，必须强调高度集权。