银叶稳健增长型债券5号产品的说明书0531.docVIP

理财有风险，投资须谨慎 上海银叶投资有限公司 第PAGE8页 共 NUMPAGES8页 2012年“银叶稳健增长型债券五号”产品说明书 产品目录 产品目录银叶稳健增长型债券五号运作形式封闭制管理型产品结构由指定信托公司设立信托计划，募集资金用于固定收益类产品，本信托计划分优先和次级两部分，其中优先和次级部分的认购比例为9:1产品管理人上海银叶投资有限公司产品发行人由商业银行代理发行，其中次级部分由高端客户认购；优先级部分由低风险客户认购产品规模大于等于10000万存续期限12个月最小申购金额优先级部分不限；次级部分按照50万起步，以10万元的整数倍递增，具体以发行人内部规定为准产品收益和费用分配信托费用：0.2%管理费：总规模的0.9%银行托管费：0.1%业绩提成：若信托计划净值小于1.0706（对应次级收益率10%）时，管理人和发行人不提取业绩提成；若信托计划净值大于等于1.0706时，超出收益部分的50%作为管理人和发行人的超额业绩提成投资范围包括但不限于: 国内交易所/银行间市场上市交易的国债、地方政府债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、集合票据、可分离债纯债部分、私募债等；债券逆回购、货币型或债券型基金、银行存款、银行产品计划（固定收益类）、券商集合产品计划（固定收益类）等品种；经受益人大会一致同意，信托财产可以投资于法律法规或监管部门允许投资的其他稳健型产品。风险控制策略保本，产品警戒线0.97，止损线0.92；若产品运作期结束发生亏损，管理人承诺将产品补足至保本净值线托管银行与发行银行相同预期年化收益率优先级部分的预期收益率为5.4%，次级部分的预期收益率为10%～16%本产品计划为结构化固定收益型产品，引入专业投资顾问，采取分级机制，分优先级和次级两部分；次级投资者以其认购金额上限对本产品计划中优先级部分本金安全及基准收益提供有限保护机制。其中优先级部分面向低风险客户发行；次级部分面向有一定风险承受能力的高端客户发行。 风险评级 整体风险描述： 本款结构化固定收益型产品计划属于中等类型风险评级，风险评级略高于管理型债券基金，低于融资类信托产品，远低于结构化股票产品。参照当前国内债券市场的信用风险程度，本产品计划发生本金损失的概率很小，是储蓄存款的极好投资替代品。风险评级如下： 内 部 风 险 评 级内部风险评级为R3风险评级风险程度适合的投资者适合投资策略R1低保守型风险控制R2较低稳健型稳健发展R3中平衡型均衡成长R4较高进取型积极进取R5高投机型风险承受其中优先级和次级部分的风险评级分别为： 优先级部分 内 部 风 险 评 级内部风险评级为R1风险评级风险程度适合的投资者适合投资策略R1低保守型风险控制R2较低稳健型稳健发展R3中平衡型均衡成长R4较高进取型积极进取R5高投机型风险承受 次级部分 内 部 风 险 评 级本产品计划次级部分内部风险评级为：R4风险评级风险程度适合的投资者适合投资策略R1低保守型风险控制R2较低稳健型稳健发展R3中平衡型均衡成长R4较高进取型积极进取R5高投机型风险承受投资策略 本产品计划主要是采用稳健型组合管理策略，研究分析上侧重于宏观，通过分析经济、货币供给、财政等领域的趋势性、结构性和制度性变迁，挖掘投资机会，同时利用市场存在的套利机会，适当运用杠杆原理，以提高投资组合的收益水平。 产品收益分配 优先级的投资者享有5.4%的最低年化优先收益权，并且次级投资者以其认购金额的上限为优先级投资者达到年化5.4%的收益提供保障；产品收益扣除优先级优先收益后的部分均由次级投资者享有。 预期收益分析测算 产品参考到期收益 本产品计划属于结构化固定收益型产品；优先级预期收益年化为5.4%；次级投资者不设置预期收益。 预期收益率测算表 假设产品运作收益率为Y，产品管理费用合计为1.2%，则产品运作净收益率为Y-1.2%,则在不同运作净收益率下，优先级和次级部分预期收益率测算如下： 运作收益率产品管理费用运作净收益率优先级预期收益率次级预期收益率5.00%1.20%3.80%5.40%-10.60%6.00%1.20%4.80%5.40%-0.60%6.06%1.20%4.86%5.40%0.00%