银行理财产品市场报告(2011年度08期).docVIP

银行理财产品市场报告  PAGE 5 银行理财产品市场报告 2011年08期 10月24日-10月28日  本期导读 数据来源：Wind资讯【市场聚焦】：宏观：中国银行业监督管理委员会副主席周慕冰10月24日表示，银监会高度关注在建项目的信贷支持问题。他同时说，理财业务一定要回归“代客理财”的本质，真正成为商业银行的中间业务。市场：有银行人士预计，银行理财产品在经历了超速发展后，或许在今年第四季度迎来“拐点”。 【市场观察】：据Wind资讯统计，截止2011年10月28日当周，46家银行共计发行理财产品434款。前十大银行发行理财产品304款，占总发行量70.05%。45家银行共计422款理财产品到期。到期的理财产品中，已公布收益率的产品73款，实际收益率均达到预期，且都实现最高预期收益率。另有349款产品未公布收益，市场占比82.70%。 【收益统计】：据Wind资讯统计，截至2011年10月28日当周，北京银行发行的2011年“本无忧”系列FX11068号：澳元183天银行间市场投资理财产品，以6%的实际年化收益率排在收益榜第一位。中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1141周末理财产品，实际年化收益率2.0738%，排在本期收益榜倒数第一位。 【案例分析】：建设银行近日发行网银专享理财新品“乾元-共享型2011年第187期”，该产品属于人民币非保本浮动收益型，期限177天，预期最高年化收益率为5.7%。个人高资产净值客户首次购买起点为10万元，以1万元的整数倍递增；单位客户首次购买起点为100万元，以10万元的整数倍递增。 市场聚焦银监会：银行要回归“代客理财”本质 中国银行业监督管理委员会副主席周慕冰10月24日表示，银监会高度关注在建项目的信贷支持问题。他同时说，理财业务一定要回归“代客理财”的本质，真正成为商业银行的中间业务。 今年以来，在可贷资金趋紧形势下，银行理财业务出现了很多不规范的情况：有的商业银行运用发行理财产品所筹资金发放委托贷款、直接购买贷款或通过信托产品、私募基金投入项目，其实质是绕规模贷款；有的商业银行将发行理财产品所筹资金计入存款，以应对存贷比约束和业绩考核，其实质是变相高息揽存。 对此，周慕冰说，这些理财产品早已失去代客户进行资产管理的本色，变成了商业银行突破信贷控制、规避风险监管、谋求高额利润的工具，客观上还会扰乱金融秩序。“今后，理财业务一定要回归‘代客理财’的本质，真正成为商业银行的中间业务。” 周慕冰说，商业银行在制定业绩考核办法时，要不断降低规模和利润指标的考核权重，逐步提高风险考核指标在绩效考核体系中的权重，建立健全以风险抵扣后的资本利润率为核心的绩效考核机制，同时，坚决反对不切实际的“高指标”。 在监管趋严的环境下，银行理财盛宴或许已近尾声。业内人士表示，银行借道理财产品“揽储”的情况将会大大减少，目前还较为常见的动辄6%以上的高收益产品在监管新政下或将难以发行。有理财师建议，投资者可以适当关注一些收益较高且投资期限稍长的理财产品，“锁定”高收益。四季度理财产品难再疯狂 最新统计显示，今年第三季度人民币及外币理财产品的发行量双双上涨。从收益率情况来看，今年三季度各期限理财产品预期收益率均上涨。尤其是市场上占据主导地位的短期理财产品的预期收益率更是“水涨船高”。统计数据显示，三季度发行的理财产品中，投资期限为1个月以内的理财产品平均预期收益率为4.2%，投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.8%。投资期限为3至6个月的理财产品平均预期收益率为5.0%。 据6月份银行半年考核节点之时，银行发行理财产品近乎疯狂，此后，银监会出台政策，重点治理涉及同业存款存放本行、购买他行理财产品、投向政府融资、绕过信托做信托受益权产品、委托贷款理财产品、票据资产投资方向的理财产品。 9月底，银监会又出台规定，要求各银行要保持存贷比平稳，且9月30日的存款余额与10月8日的存款余额不能相差超过5%。一系列的政策似乎昭示着银行理财产品疯狂已近“陌路”。 有银行人士预计，银行理财产品在经历了超速发展后，或许在今年第四季度迎来“拐点”。在监管趋严的环境下，三季度银行理财产品发行量和预期收益率双双增长的局面或许很难再继续维持。一旦未来银行理财市场趋冷，银行在监管新政下或将难以发行