第五章 工-程项目风险与不确定性分析.pptVIP

;第五章 工程项目风险与不确定性分析; 教学提示：不确定性和风险因素在未来的变化就构成了项目决策过程的不确定性。工程经济分析中不确定性分析的基本方法包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等，工程经济分析人员应善于根据各项目的特点及客观情况变化的特点，抓住关键因素，正确判断，提高分析水平。 教学要求：了解不确定性分析的不确定性和风险的原因和相关计算方法。掌握不确定性分析中盈亏平衡分析的基本原理和敏感性分析的计算方法，了解概率分析和模拟仿真的方法。;本章重要概念与知识点：;一、 绪论： （一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际 值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述。;（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） （三）不确定性（包含风险）分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术 经济效果评价的影响程度，以预测项目可 能承担的风险，确保项目在财务经济上的 可靠性。;（四）不确定性分析的方法： 1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价 ;二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析） 1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产 后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确规划生产发展水平及 风险的大小。 对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，这种转折点称为盈亏平衡点（ＢＥＰ，Ｂｒｅａk ＥｖｅｎＰｏｉｎｔ）。;盈亏平衡点是项目盈利与亏损的分界点，它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反映在一定的生产经营水平时工程项目的收益与成本的平衡关系。 对于盈亏平衡分析模型而言，按成本、销售收入和产量之间是否成线性关系可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 ;（一）线性盈亏平衡分析 产品的年成本 费用C 年总成本C＝固定成本F+单位产品可变成本V ×产量Q +单位产品营业税金及附加T×产量Q ;固定成本和可变（变动）成本的区别：;0;当P一定时， R随Q的增加成比例增加，即呈线性变化； 当P不定时， R不单只取决于Q，还要考虑P，这时呈非线性变化 3. 线性盈亏平衡分析模型： 是描述可变成本、营业税金及附加和营业收入随着产量增加而成比例增加的这种线性变化的。; 进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件： (1) 产量等于销售量，即当年生产的产品当年销售出去; (2) 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数; (3)产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数; (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变化是一致的。;年利润 B=R－C;当目标要求产量在多少的情况下企业保本（B=0），; 最低生产能力利用率BERQ这个指标表示，达到盈亏平衡时实际利用的生产能力占项目设计生产能力的比率。这个比率越小，说明项目适应市场变化和抵御风险的能力越强；反之，企业要利用较多的生产能力才能保本，项目承受风险能力较弱。 所以， BERQ值越小越好，同样BERY越小越好，说明工程项目抗风险能力越强，亏损的可能性越小。 ; 【例1】某企业经销一种产品，每年固定费用90万元，产品单件变动成本50元，单价105元,单位销售税金5元。求企业盈亏平衡点的产量为多少？设企业年生产能力为2.4万件，企业每年获得利润多少？ 解：; 【例2】某项目年设计生产能力15