财务管理第七章教材.ppt

第七章：营运资金管理; ; ;本章学习内容;第一节 营运资金的含义与特点;营运资本与现金周转;营运资金管理的原则;流动资产的特征与分类;;现金的持有动机与成本;;现金周转期是指从现金投入生产经营开始到最终又转化为现金的过程。 包括三个方面：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期。 所需的现金周转期=现金需要期-现金持有期;例题：某公司原材料购买和产品销售均采取信用销售（赊销）方式，其应付款的平均付款天数为35天，应收帐款的收款期为70天，公司从原材料购买到产品销售的期限（平均存货期限）为85天，预期公司全年经营性支出为1200万，问该公司的最佳现金持有量为多少？ 现金周转天数=平均存货转换周期+应收帐款周转天数-应付帐款付款天数 现金周转期＝85＋70－35＝120（天） 平均每天现金需求＝1200万/360=3.33(万元) 最佳现金持有量＝3.33*120＝400（万元） 确定最佳货币资金的周期模式反映了货币资金持有量与其周转率呈反比例变动，在货币资金需求一定的情况下，货币资金周转速度越快，货币持有量就越少。;（二）存货模式;存货模式的目的：求出使总成本最小的N值。;;例 题;因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况来确定最佳现金余额的一种方法。 最佳现金余额=（上年现金平均占用额 - 不合理占用额）x （1±预计销售收入变化的百分比） 例题：教材p209页 例7-3;（四）米勒-欧尔模式;最佳现金余额的均衡点; 恒远公司的日现金余额标准差为5000元，每次证券交易的成本为500元，有价证券的日收益率为0.06%，公司每日最低现金需要为0，那么恒远公司的现金最佳持有量和持有量上限分别为多少？ ;;现金的日常管理;第三节 应收账款的管理;信用标准;信用政策;信用政策;信用政策;信用政策;应收账款的日常管理;应收账款的日常管理;应收账款的日常管理;应收账款的日常管理;应收账款的日常管理;;存货的功能与成本;存货的功能与成本;;存货决策; 新宇公司全年需要甲零件1200件，每次订货的成本为400元，每件存货的年储存成本为6元。计算新宇公司的经济批量：;存货决策;存货决策;存货决策;存货决策;存货决策;存货决策;存货???划;存货规划;;存货控制;恒远公司有15种材料，共占用资金500 000元，按占用资 金多少顺序排列后，根据上述原则划分成A、B、C三类，;存货控制