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当前中小企业融资问题研究 【摘 要】全球性金融危机使我国中小企业融资环境更为恶化。为摆脱金融危机对我国中小企业所带来的巨大影响，我国政府及时制定了一系列针对性的财税、信贷措施，我国中小企业当前仍然面临融资困境。货币资本是中小企业发展运行的第一推动力和持续推动力，但中小企业本身不能片面夸大货币资本的作用，在国家积极采取相应宏观调控政策的同时，中小企业本身应该寻找其他途径来发展企业，扩大规模，提高自身的经济效益和积累能力。 【关键词】中小企业；货币资本；融资困境 改革开放以来，我国中小企业在数量、规模以及效益上不断提高，目前已经成为我国经济社会发展中不可或缺的重要组成部分：在满足人民生活消费需要、供给生产消费所需资料、提供就业岗位、促进我国产业结构优化升级等诸多方面均起到了十分重要的支撑作用。积极地推动我国中小企业持续健康发展意义重大。毋庸置疑，在推动中小企业发展过程中，资金推动是一个重要环节，融资问题不可忽视。目前我国中小企业在融资方面的状况不容乐观。总体上看，其资金来源主要是企业成立时投入资金、留存收益和固定资产折旧，企业初始投入一般相对较小，后续发展中，资本积累进而资本积聚这种渠道受到企业每年实现净利润数额的限制，难以在市场经济中，处于竞争优势地位。 一、目前中小企业融资现状 （一）资金缺口巨大 根据国家信息中心的数据显示，81%的企业的流动资金不能满足需求，60.5%的企业无法获得中长期贷款，最近，随着宏观经济政策的调控，利率的上调，中小企业的融资缺口进一步扩大，央行连续几次的加息，无疑又提高了中小企业的融资成本。 （二）融资渠道狭窄 目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展主要依赖自身的资本积累，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道狭窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，直接融资仅占1.3%。而美国中小企业的资金来源中股权融资占到了18%。 二、目前中小企业融资环境不佳的主要问题分析 （一）自身因素 中小企业自身实力弱小。目前我国中小企业仍然存在经营规模小、生产技术水平落后、产品结构单一且科技含量低的问题，抵御风险能力较差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。固定资产投入有限，一些中小企业的厂房是租赁的，缺乏固定资产，向银行申请贷款时缺乏足够的抵押品，一旦出现亏损，可能资不抵债，银行无法收回贷款。 中小企业信用意识缺乏。一些中小企业属于家族式经营，经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，经营管理难以规范，财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，信用意识淡薄，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定。造成银行与企业信息不对称，客观上为中小企业融资增加了难度。 （二）外部因素 1.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系 就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深受办理抵押环节多、收费多，过程极为繁琐等问题所困扰。 2.金融体制改革不深入，银行经营管理与中小企业发展需要不协调方面 由于许多信用社本身制度不完善和企业的逃废债现象严重，出现了大量不良贷款。另一方面，国有独资商业银行的市场化改革还不彻底，还不能快速的对市场变化做出反应，所以它们都还不能完全适应中小企业资金需求。虽然有些银行在强化内部控制制度，但由于不重视培养一些有发展前景的中小企业，就更加重了中小企业的融资困难。 三、缓解我国中小企业融资困境的政策思考 在我国进行社会主义现代化建设的过程中，尤其建设社会主义和谐社会的背景下，有效地扶持中小企业发展，积极发挥中小企业在促进经济发展、扩大就业和调整优化产业结构等领域的重要作用，应从理论高度看待货币资本的重要地位；对于中小企业而言，不应片面夸大货币资本的作用，在面临融资困境的情况下，应该积极寻求其他途径来发展生产、扩大规模，提高中小企业本身的经济实力和内部积累能力。 1.对中小企业融资困境进行宏观调控的思考 首先，应着力改善针对中小企业的金融生态环境，保障和促进金融机构对中小企业的投入。十分重要的一点就是要加强信用环境的建设，可以适时构建针对中小企业的征信体系，逐步形成良性互动的金融生态环境；充分发挥利率杠杆作用，创造为中小企业发展提供充足货币资本的利率条件；建立风险补偿机制，促进政府、中小企业、金融结构等纵向