国际金融第3章创新.ppt

第三章 外汇业务与汇率折算 3—1 外汇市场 3—2 外汇业务 3—3 汇率折算与进出口报价;外汇市场概念;二、外汇市场构成 ;外汇市场的构成 ;外汇市场的构成;外汇市场的构成;企业 居民 政府; 外汇市场的特点;主要国际外汇市场及其特点;; 外汇交易种类; 4. 根据参与外汇买卖的动机不同，可以划分为 ： ① 为贸易结算而进行的外汇交易。 ② 为对外投资而进行的外汇交易。 ③ 为外汇保值而进行的外汇交易。 ④ 为外汇融资（借、贷）而进行的外汇交易。 ⑤ 为金融投机而进行的外汇交易。 ⑥ 为外币存款而进行的外汇交易。;外汇市场的作用;外汇业务;第二节 外汇业务 ;交割时间;*即期外汇交易一般采用汇款方式进行： （l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。（Text Key密押的电报付款委托书） （2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。 （3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。持票人可背书转让。;2. 即期外汇交易的目的; ◆ 各地报价的中心货币是美元。 或以美元为基准货币（直接标价法）； 或以美元为标价货币（间接标价法）； ◆ 双向报价（买价和卖价）。 ◆ 最小报价单位是基本点，0.0001，即万分之一。日元1基本点为0.01 。 ◆ 外汇市场行情可随时变化。 ; 银行贱买贵卖， 每个汇率的左边数字是银行买入标准货币的价格，右边是卖出价格。 直接标价法：前买后卖 间接标价法：前卖后买 注意：针对的是外汇银行 买卖的是外汇;二 远期外汇业务; 远期外汇交易是由外汇买卖双方签订合同，交易双方无须立即收付对应货币，而是约定在将来一定时期内，按照预先约定的汇率、币别、金额、日期、地点进行交割的外汇业务活动。 远期外汇业务是预约购买与预约出卖的外汇业务。 ;远期外汇交易种类;远期外汇交易种类;远期外汇业务的作用;远期外汇交易目的;外汇套期保值与外汇投机的区别在于：;利用外汇远期套期保值;远期外汇市场的参与者;远期汇率的报价;直接标出远期外汇的实际汇率;A:以升水、贴水、平价表示方法;*其计算方法是： 直接标价法下： 远期汇率=即期汇率十升水； 远期汇率=即期汇率一贴水。 例如：哥本哈根外汇市场 即期汇率1美元＝5.8814丹麦克朗 3个月美元远期外汇升水0.26丹麦克朗 则 3个月美元远期外汇汇率1美元＝5.8814＋0.0026＝5.8840丹麦克朗 ;*其计算方法是： 间接标价法下： 远期汇率=即期汇率一升水； 远期汇率=即期汇率十贴水。 例：伦敦外汇市场 即期外汇汇率1英镑＝1.4608美元 3个月美元远期外汇升水0.51美分 则 3个月美元远期汇率1英镑＝1.4608－0.51＝1.4557美元;只标出远期汇率与即期汇率的差价，而不说明远期汇率是升水还是贴水 前小后大 + 前大后小 - 直接标价法下 若远期差价前小后大，表明远期汇率是升水 若远期差价前大后小，表明远期汇率是贴水 间接标价法下 若远期差价前小后大，表明远期汇率是贴水 若远期差价前大后小，表明远期汇率是升水 ;B. 点数报价法（掉期率报价）： ;例如;某日纽约外汇市场汇价 即期汇率 三个月远期差价 美元/瑞士法郎 1.1384/1.1394 130/140points 英镑/美元 1.4487/1.4495 20/15 points;远期汇率与利率的关系;案例 ;英国银行;英国银行卖出3个月美元外汇的价格（汇率）是： 可从下面计算中得出：;远期汇率、即期汇率与利率的关系;举例; 升贴水数额 = 即期汇率×两地利差 ×月数/12 升贴水率 = (远期汇率－即期汇率)／即期汇率 = 升贴水数值／即期汇率 升贴水折年率 = (远期汇率－即期汇率)／即期汇率×12/月数 = 升贴水数值／即期汇率×12/月数 =即期汇率×两地利差 ×月数/12／即期汇率×12/月数