套汇与掉期创新.pptVIP

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2017-04-30 发布于湖北
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套汇与掉期创新.ppt

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套汇与掉期创新

第六节套汇;一、套汇？;二、分类;;;汇率基数判断法;例1：纽约外汇交易市场，1美元=6人民币，香港外汇交易1英镑=10人民币，伦敦外汇交易1英镑=1.5美元;1、相乘;先在伦敦兑，再去纽约，最后到香港，路线相反。;先统一标价法（直接标价法）;算中间价后相乘;1000* 2.2600* / 1.1830 / 1.8680 = 1022.70 （英镑）;;1瑞士法郎=0.3992-----0.3996英镑 1美元= 1.5349-----1.5489瑞士法郎 1英镑= 1.6340-----1.6370美元 ;;第七节套期保值与掉期;一、套期保值;商品期货举例;总结;外汇期货举例;套期保值一般分为买入和卖出，买入适合进口商，进口商害怕外币升值将会动用更多本币。卖出适合出口商，出口商害怕外币贬值，会少换本币。;二、掉期;美国某银行在3个月后应向外支付100万英镑，同时在1个月后又将收到另一笔100万英镑的收入。设某天外汇市场汇率为：即期汇率：￡l=US$1．5960/1．5970 1个月??期汇率：￡1=US$1．5868/1．5880 3个月远期汇率：￡1=US$1．5729/1．5742;三个月后支付100万英镑一个月后得到100万英镑;1、买入三个月远期，汇率锁定1.5742美元;2、卖出一个月远期合约，汇率1.5868美元;总结：远期合约可以规避风险，当你担心某种货币升值时，你可以提早买入。当你担心某种货币贬值时，可以提早卖出。这就是远期。但是如果在短期内不使用该货币，可以采取掉期。掉期再将你持有或卖出的的货币卖出去或买回来。进一步防范风险。;总结;三、掉期的种类：;虽然暂时卖亏了，但是可以把美元贷出去弥补，汇差也可弥补。三个月后人民币升值，假设即期汇率1美元=5人民币，还会低买高卖（现货交易);1）即期对次日 ;2、即期对即期（一天掉期）;3、远期对远期;三、掉期的功能;2、防范风险;谢谢！