投资分析名词解蚀葱峦.docVIP

一、名词解释： 1.超额收益率：任何特定时期的风险资产与无风险资产的收益率的差 夏普比率：对于单个资产或投资组合的绩效而言，通常用风险溢价与超额收益的标准差的比来衡量。用公式表示即为： 2.效用：经济学上是指人们从某种事物中所得到的主观的满足程度。投资者得效用是对各种不同投资方案形成的一种主观偏好态度 投资组合的可行集合：当市场只有一个无风险资产和一个风险资产时，（）就是资产组合C所以可能的风险-收益集合。 3.最优资本配置线：通过无风险资产并与风险资产组合的有效边界相切的一条线。 4.投资组合可行集：资本配置线上的资产组合。 5.资组合的有效边界(集合)：任意给定风险水平有最大的预期回报或任意给定预期回报有最小风险的投资组合。 6.最小方差资产组合：机会集合中的一个投资组合，没有其他的资产组合在与之相同的预期收益率水平下能达到更小的风险（标准差）的性质。最小方差资产组合的全体，我们称为最小方差集合。 7.投资组合有效集：最有资本配置线上的资产组合。 8.有效集合：最小方差集合在顶点上半部的投资组合集合 9.两基金分离定理：如果把最小方差集合中的两个或两个以上的投资组合进行组合，则可得到最小方差集合上的另一种投资组合。（前提假设：两基金（有效资产组合）的期望收益是不同的） 10.两基金分离定理金融含义：若有两家基金都投资于风险资产，且经营良好(即达到有效边界)，则按一定比例投资于该两基金，可达到投资于其他基金的同样结果。 11.单指数模型：在假定资产的收益率只受市场投资组合即单指数收益率的影响下确定投资组合的权重。 12.债券的基本要素是：票面价值，债券的价格（包括发行价格和买卖价格或转让价格），偿还期限，票面利率。 13.票面价值：债券发行时所设定的票面金额它代表着发行人借入并承诺未来某一特定日期（如债券到期日）偿付给债券持有人的金额，是债券的本金 14.票面利率：是指债券每年支付的利息与债券面值的比例，通常用年利率的百分数表示。 附息债券是指在债券面上附有息票的债券，或是按照债券票面标明的利率及支付方式支付利息的债券。 15.零息债券不定期支付利息，既可以贴现发行也可按面值平价发行。 16.实物国债：是一种具有标准格式的债券，在标准格式里，一般印制了债券的面额、利率、债券发行人全称、还本付息方式等各种要素，不记名、不挂失，可上市流通。 17.凭证式国债：是一种债权人认购债券的收款凭证，可记名、挂失，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起计息，发行对象主要是个人投资者。 18.记账式国债：是一种只在计算机账户中做记录，而没有实物形态的债券。以计算机记账形式记录债权，通过无纸化方式发行和交易，可以记名、挂失。 19.金融债券：是指银行及其分支机构以及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 20.企业债券：是指企业按照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，是企业为筹措长期资金而发行的一种债务契约，代表着发行债券的企业和投资者之间的一种债权债务关系。 21.国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措资金和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为计价货币的债券。 22.外国债券:是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行的、以该国货币为计价货币的债券。 23.欧洲债券:是指借款人在本国境外发行，不以发行市场所在国的货币为计价货币的国际债券。 24.扬基债券：是指美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内发行的、以美元计价货币的债券。其特点是期限长、数额大、控制严。 25.武士债券：是指外国发行人在日本债券市场上发行的、以日元计价的中长期债券，期限一般是3-10年，在东京证券交易所交易。 26.龙债券：是指以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券，期限一般是3-8年，在香港或新加坡上市，发行人一般是政府，多数以美元计价。 27.久期：债券的加权平均到期时间，等于价格变化的变化百分比除以收益率与1之和变化的百分比 28.凸度: 久期本质上是价值曲线在当前利率和债券价格点的斜率，凸度则是斜率的变化量, 29.免疫: 管理者选择久期等于他们负债的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。 30.期权：是指投资者（持有者）在未来特定时间内，按某一事先约定的价格（执行价格），买进或卖出一定数量的特定标的资产的权利。 31.看涨期权，指赋予期权合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利。简称买权。 32.看跌期权，指赋予期权合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。简称卖权。 33.欧式期权：指买方只能在期权到期日才能执行期权（即行使买进或卖出标的资产的权利）。 34.美式期权：指买方