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*;*; 二、证券的作用 1。证券首先是一种信用凭证 证券是商品经济和信用经济发展的产物。 股份制是一种特殊的信用形式。没有信用的发展，就难有大规模的集资，也不会有股票的发行与交易。 2。证券还是一种金融工具 证券不仅有价值，而且还可以转让和流通。 企业为追求利润最大化，必然要加速资本流通，缩短资本周转周期，节约资本的使用。 证券使得资本有了更强的流动性; 三、证券的基本类型 1.按性质的不同分为： 证据证券：信用证、书面证明等。 凭证证券：存款单、借据、收据等。 有价证券：具有一定票面金额，可自由转让和买卖的所有权或债权证书。这是通常人们所说的证券 2.按发行的主体不同分为： 政府证券、金融证券、公司证券。 3.按所体现的??容不同分为： 货币证券、资本证券和商品证券 4.按是否上市流通分为： 上市证券（可流通证券）、非上市证券（不流通证券）。;第二节 证券市场的产生和发展 一、证券市场的定义 证券市场是证券发行和交易的场所。 从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。 1602年，在荷兰阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。;中国证券市场存在的问题也是比较突出的。 （1）信息披露不充分、不及时、不准确。 （2）包装上市、虚假重组。 （3）重圈钱、轻改制、轻回报。 （4）内幕交易、操纵股价。 （5）监管及处罚不力。 （6）体制建设不完善、政策市。 （7）投资者利益保护不到位。;第五章 证券市场的类型 一、证券发行市场 证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所。 证券发行市场又称一级市场、初级市场。 二、证券交易市场 证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。 证券发行市场是证券交易市场的前提和基础，证券交易市场是证券发行市场得以存在和发展的条件。两者是相辅相成的有机整体。 ; 1。证券交易所 1）证券交易所的概念 证券交易所又称为场内交易市场，是指有组织、有固定地点的集中买卖证券的场所。 交易所是一种有形的市场，须经政府许可成立。 ; 2）证券交易所的组织形式 （1）公司制证券交易所 是以股份有限公司为组织形式并以营利为目的的法人团体。 （2）会员制证券交易所 是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。我国目前的两家交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所，均采用会员制方式组成，是非营利性的事业法人。;证券市场参与者 一、证券发行人 是指证券市场上的证券供应者，主要有政府、企业和金融机构。 证券发行人发行证券的目的是借助证券这一媒介筹资，是资金的需求者。 证券发行方式主要有：公募与私募、直接与间接。 ; 二、证券投资者 证券投资者是指以取得利息、股息或资本收益为目的而买卖证券的机构和个人。 他们是证券市场的资金供给者，也是金融产品或工具的购买者。; 1。个人投资者 是指从事证券投资的居民，他们是证券市场最广泛的投资者。 个人投资者的投资目的：资产配置、保值增值、参股控股、流动避税等。 个人投资者的特点：资金规模小、专业能力差、抗风险能力弱等。; 2。机构投资者 是指符合法律法规规定、经政府有关部门批准设立的投资机构。 最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的基金。机构投资者已成为证券市场的主要力量。 机构投资者的类型：政府机构、企业、金融机构、其他机构投资者（QFII、私募）等。 机构投资者的特征：资金规模大、专业能力强、抗风险能力强、对市场影响大等。 ;3）交易原则和交易规则 （1）交易原则 ①价格优先原则 ②时间优先原则 （3）交易成本 ①佣金 一般为8/10000 ②印花税 一般