法院经审理认为,根据《中华人民共和国公司法》和《中.PDFVIP

6 法院经审理认为，根据《中华人民共和国公司法》和《中 华人民共和国证券法》的规定，股份公司的股权表现形式 就是股票，也包括未上市股份公司的股权，该公司违反国 家政策及相关法律规定，未经证券监管部门的批准，委托 他人以公开方式向不特定社会公众发行股票，情节严重， 被告人张某系直接负责的主管人员，其行为构成擅自发行 股票罪，依法判处该公司犯擅自发行股票罪，判处罚金人 民币三百万元；被告人张某犯擅自发行股票罪，判处有期 徒刑 4 年。 7 非法发行股票案例 欺诈行为手法分析 1. 利用“原始股海外上市”概念。编织公司美丽的快 速致富神话，并广泛宣传公司即将在境内外上市或股票发 行获得政府部门批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓 “原始股”。 2. 委托不具备证券业务资格的中介机构代理转让。非 法中介机构以“投资咨询机构”、“产权经纪公司”、“外 国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义，未经法定机 关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票， 鼓吹无风险高收益，诱惑投资者购买，从中赚取高额利润。 3 . 以高额回报为诱饵。不法分子以证券投资为名，以 高额回报为诱饵，诈骗投资者钱财。　　 8 风险提示 根据我国相关法律法规的规定，股票发行应当由具 备保荐业务资格的证券公司保荐与承销，经中国证监会 核准后，通过中国证监会指定媒体（通常是沪深交易所 官方网站 IPO 专区、巨潮资讯网、中国证券报、证券日 报等）公开招股文件，在履行完承销商路演推介、询价、 定价、配售等环节后，确定统一的股票发行价格，并经 上海证券交易所或深圳证券交易所同意后，股票才能上 市交易。另外，全国中小企业股份转让系统有限责任公 司也是经国务院批准的全国性证券交易场所，投资者可 以登录全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站查 询具有主办券商业务资格的证券公司和挂牌公司的股票 信息，投资挂牌企业。 因此投资者购买股票应坚持三看原则，一看是否经 中国证监会核准在上海证券交易所或深圳证券交易所上 市，或在全国中小企业股份转让系统有限公司挂牌；二 看是否由具有保荐承销资格的证券公司保荐承销或具有 主办券商资格的证券公司推荐；三看新股发行或挂牌信 息是否在中国证监会指定媒体或在全国中小企业股份转 让系统有限责任公司网站公开披露。 9 非法发行股票案例 参考法规 一、《中华人民共和国证券法》 第十条　公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件， 并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准； 未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： 　　 （一）向不特定对象发行证券的； 　　（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的； 　　（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。 　　 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停 止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募 资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款；对擅自公开或者变 相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或 者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责的主管 人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元 以下的罚款。 10 二、《中华人民共和国刑法》 第一百七十九条　未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票 或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的， 处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额 百分之一以上百分之五以下