第五章 偿债能力创新分.ppt

第五章　偿债能力分析?;本章结构 :;本章考点：　　1、偿债能力分析概述　　2、短期偿债能力的概念与影响因素　　3、影响短期偿债能力的特殊项目　　4、短期偿债能力比率分析　　5、长期偿债能力的概念与影响因素　　6、长期偿债能力的比率分析　　7、影响长期偿债能力的特别项目本章难点：企业短期偿债能力和长期偿债能力的比率分析方法和评价;第一节　偿债能力分析;（3）负债分类　　负债按照负债项目到期日的远近可以分为：　　流动负债：企业应在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，如短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等项目　　长期负债：偿还期限在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款;　2、偿债能力的概念　　（1）偿债能力定义：偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。　　（2）债务偿还方式：　　负债需要在未来期间动用企业的资产或者提供劳务来偿付，由于劳务偿债受很多因素影响，不是主要的方式，分析偿债能力时可忽略不计。因此企业偿债能力的强弱即为企业资产对负债的保障程度，一定负债规模下企业资产越多，对债务的保障程度越强。　　动用资产偿还债务可以分为正常状态下的偿付与非正常状态下的偿付;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;（3）偿债能力分类：;　3、偿债能力分析的意义和作用－－注意简答题　　（1）企业偿债能力有利于投资者进行正确的投资决策。　　投资者是企业剩余收益的享有者和剩余风险的承担者　　①剩余收益享有者身份来看：投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款利息费用金额一般情况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者带来财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息成本时，投资者就能通过财务杠杆作用获得杠杆收益，反之就要承担更大的损失　　②剩余风险承担者的身份来看：企业破产清算时，投资者获得清偿的次序也在债权人之后，所以投资者不仅关注其投入资产能否增值，更关注投入的资产能否保全。　　;　（2）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策　　 企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通和顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转速度。企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响。偿债能力的分析对于企业经营者及时发现企业在经营中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。　　（3）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策　　企业偿债能力的强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是否能收回，而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的最基本因素。　　（4）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况　　企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，对偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况。　 综上：企业偿债能力涉及到企业不同利益主体的切身利益，影响企业信誉，给企业的生产经营带来直接影响，甚至导致企业破产清算，因此偿债能力分析是企业及其他相关利益主体非常关注的一项重要内容。 ;4、偿债能力分析的内容　　（1）短期偿债能力分析――企业流动性分析　　短期偿债能力分析是指企业偿还流动负债的能力，或者是指企业在短期债务到期时资产可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。　　（2）长期偿债能力分析　　长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，是指长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。;5、短期偿债能力与长期偿债能力的关系　　（1）区别：　　①偿还期不同：　　短期偿债能力反映的时企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；　　长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般1年以上）有效偿付的能力。　　②债务偿付支出性质不同：　　短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，具有较大的波动性　　长期偿债能力所涉及债务偿付是企业的固定性支出，相对稳定　;　③债务偿付手段不同：　　短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流动资产，因此主要关注流动　　资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；　　长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为未来所产生的现金流入，主要关注企业资产和负债的结构以及盈利能力。;（2）联系　　①二者都