第八章第四节证却葱炉法.pptVIP

证 券 法 ;WTO与中国证券业 中国作出的 承诺：中国将允许设立中外合资公司从事基金管理业务，条件将与中国公司相同，在未来三年内，外方持股比例将从小股东的地位增加到持有49％的股份，允许设立中外合资的证券公司，承销中国国内证券。外方持有合资公司的股权比例为33％，承销交易国际股票，以及所有的公司和政府债券。 目前，中国证监会已批准部分证券公司引进外资股东，上海的国泰君安证券公司和申银万国股份有限公司已经成为首批试点，美国万国一点通成员之一的美国所罗门亚洲公司已经获准入股，首期持股上限为25％。 ;我国证券业存在的问题： 目前，国内证券公司数目过多，规模较小，不能适应加入WTO后所面临的挑战，各地的证券公司近百家，连同可兼容证券业务的信托公司则将近300家。除了10家证券机构外，余下的证券公司机构较小，目前中国证监会正在研究让国内证券公司合并的计划，其中包括较具规模的证券公司引进外资伙伴，扩大国内证券公司的海外网络，促进中国证券公司的国际化进程。 ;一 概述;;（二）证券法概念：;（三）证券法的基本原则;2、自愿、有偿、诚信;;; 近几年，人民银行采取了一系列货币政策、措施促进资本市场的发展，如允许证券公司进入银行同业拆借市场融资和用股票在商业银行抵押贷款等。1999年10月，经国务院批准，保险资金可以通过购买证券投资基金而间接进入我国证券市场，同时规定：保险资金进入证券市场的比例不得超过保险公司总资产的5％。目前中国保监会已根据保险公司的资产结构质量、内控制度及人员素质状况等对保险资金进入证券市场的比例进一步放开，部分保险公司保险资金进入证券市场比例已达10％以上。;二 发行;1 申请：;2、核准批准;（二）证券承销;2承销协议：;3、承销团承销与承销期;4、承销人的义务;三、交易;2、交易的地点、方式和原则;3、交易要求;（二）证券上市;（三）持续信息公开制度;（四）禁止交易行为;;案例分析2 1999年7月23日，经国务院授权的中国人民银行C省分行批准，该省路桥股份有限公司被批准向社会公开发行公司债券，票面总值6000万元，年利率7.072％，期限1年。路桥公司委托该省北方证券公司及其他两家证券公司组成承效团承销发行债券，并签订了承销协议。约定由北方证券公司为主承销商，承销方式为全额包销，包销期60天。此外，协议还就债券发行价格、包销起止期、包销付款方式、包销费用和结算办法等作出了约定。协议签订后，三家证券公司按期将资金划至路桥公司指定的帐户。此时，中国人民银行C省分行接群众举报，称路桥公司为获准发行债券，其申请文件中虚报前3年盈利情况。;且该公司拟将发行债券所筹资金用于期货交易。后经查证情况属实，于是C省分行发布公告撤销路桥公司的债券发行资格。于是三家证券公司要求路桥公司依约偿还各自包销债券的本息，并承担违约责任。 问：本案该如何处理？;案例分析3 1997年5月23日，成都红光实业股份有限公司（以下简称红光实业）以每股6.05元价格，向社会公开发行7000万股股票，并于1997年6月6日正式上市，公司在上市公告书中承诺，彩色显像管生产线1998年建成投产后，资产规模将随经济效益的产生而逐年增加，并预期1997年全年将实现净利润7055万元，每股税后利润0.3063元。而实际上1997年该公司公布中???业绩，每股收益仅为0.073元，并称“公司生产经营面临困难”。其同年年报则披露每股亏损0.863元，与上市之初的乐观预期形成了天壤之别。与此同时，公司不得不申请特别处理。后经查实，红光实业在上市申报材料中虚报利润1.57亿元，隐瞒其关键设备不能维持正常生产的重大事项，骗取上市资格。;为严肃证券法纪，中国证监会于1998年11月20日向社会公布了《中国证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件的通报》。《证券法》实施后，为加大处罚力度，严惩证券违法行为，成都市人民检察院于1999年12月30日向公司送达了起诉通知书，将对公司1997年上市过程中欺诈发行股票的行为进行起诉。 分析本案中的情况。