郑州大学金融保洗葱抡第三章金融机构.ppt

第三章 金融机构;; 中央银行的产生原因：; 一、中央银行的性质与职能; 信用扩张 消费与投资增长 经济增长 货币供应量增加 物价上涨 政府（财政）侧重的是：经济增长与充分就业 中央银行侧重的是：稳定物价 因此，为保持物价稳定，中央银行的独立权限 很有必要。 ;实践中看：中央银行的独立性与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系。; （二）中央银行的职能 1、发行的银行 出库（货币发行） 现金投放 入库（货币回笼） 现金归行 ; 经理国库（即代理财政收支） 2、政府的银行 代理国债发行与偿还 对政府信贷支持 经营官方储备（黄金与外汇管理） 3、银行的银行 集中存款准备金 充当“最后贷款人” 组织银行间资金清算 金融调控 4、管理金融的银行 （后述） 金融监管 ; 资产（资金运用）; （一）法定存款准备金政策 存款准备金政策，是指中央银 行通过改变法定存款准备金率的 方法，来增加或减少商业银行缴 存的存款准备金，从而控制商业 银行的货币供给能力，借以达到 调节货币供应量的一种措施。; 1、 当经济过热，发生 通货膨胀时，央行可以 提高法定存款准备金率， 限制商业银行的货币供给 能力，减少货币供给量， 达到紧缩经济的目的. ;2、当经济出现衰退， 需要放松银根时，央 行通过降低法定准备 金率，增加货币供给 量，达到扩张经济的 目的. 　　 ; 存款准备金率2007-2011历次调整一览表; 存款准备金率2012-2015历次调整一览表;三、中央银行的金融调控——三大“金融法宝”：;总结：再贴现率在利率体系当中实际起了一个基准利率的作 用，其变动对社会公众会产生一种“告示性效果”。 相关链接：２００８年１０月，美国联邦储备委员会、 欧洲央行、英国英格兰银行以及加拿大、瑞士和瑞典等 国的央行均宣布将基准利率（再贴现利率）降低0.5个百 分点。韩国央行下调基准利率75个基点。 ;（三）公开市场业务 公开市场业务，是指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价 证券，借以控制信用规模，调节货币供应量的一种政策措施。 1、 中央银行在金融市场上抛售有价证券 促使货币回笼 紧缩经济。 2、 中央银行在金融市场上买进有价证券 增加货币投放 扩张经济。; 法定存款准备金政策：易对经济造成强烈震动 　　 新闻链接：央行决定自2015年2月5日起下调金融机构人民币 存款准备金率0.5个百分点，按照2014年12月存款计算，此 次统一下调准备金率将整体释放流动性6000亿左右。 再贴现政策：央行处于被动地位 公开市场业务：央行掌握主动权；操作灵活，可 随时逆转；但要求有发达的证券市场作背景。 ;　　　新闻链接：美联储贴现窗口“门可罗雀”; 日本强震，经济之觞;日本央行承诺“输血式救灾”！;（一）金融监管的必要性 金融业具有特殊性和高风险性 20世纪90年代以来国际金融危机回顾： 94年墨西哥金融危机 97年东南亚金融危机 98年和99年俄罗斯和巴西金融动荡 2001和2002年土耳其和阿根廷金融危机 2007年－今，美国次级贷危机－金融风暴－经济危机 ; 第一阶段：次级债故事; 第一阶段：次级债故事;　　　　第二阶段：金融风暴;　　次贷危机路线图之１、次贷危机形成：;　　次贷危机路线图之２、次贷危机扩大 ;第三阶段：经济危机（以次贷危机对中国经济的影响为例）;　　　美国金融危机对社会公众影响路线图;四 、中央银行的金融监管; 新闻链接：监管不力引发金融危机 格林斯潘今遭清算 ; 即便如此，格林斯潘对衍生品的“信仰” 并没动摇，他不承认监管不力，而是把危机归咎于投资者 的“贪婪”。他2008年在一本著作的后记中写着