奥林巴斯财务造假案.docx

奥林巴斯财务造假案 ——日本历史上最大的财务造假案件分析 奥林巴斯，创立于1919年，1920 年奥林巴斯在日本第一次成功地将显微镜商品化；在癌症防治领域起着极其重要作用的内窥镜，也是 1950 年由奥林巴斯在世界上首次开发的。迄今为止，奥林巴斯株式会社已成为日本乃至世界精密、光学技术的代表企业之一，事业领域包括医疗、影像、生命科学产业三大业务领域。2011年7月，一篇来自日本《FACTA》杂志的质疑公司财务状况的文章，拉开奥林巴斯财务舞弊的曝光序幕。该报道中对2006年至2008年奥林巴斯总值高达9.57亿美元的收购交易提出了质疑。2011年11月，奥林巴斯公布了其长达20年的财务造假问题，成为日本历史上最大的财务舞弊案件，造成严重的社会影响。通过对其中涉及的审计责任方面问题进行了分析解释，希望能引起相关的制度和实务问题思考。 引言 近年来上市公司的财务舞弊现象频频爆出，这无疑吸引了人们的关注。而日本历史上最大的财务造假案件——奥林巴斯财务造假案件的曝光，在国际社会上造成了巨大影响。通过财务造假在20年间掩盖约18亿美元的损失，使得奥林巴斯事件成为日本历史上最严重的会计丑闻之一，大型企业财务丑闻的爆出，不仅动摇了日本企业的形象，也反映出其公司治理及审计监察等多方面的问题。 背景介绍 奥林巴斯创立于1919年，总部位于日本东京。迄今为止，奥林巴斯株式会社已成为日本乃至世界精密、光学技术的代表企业之一，在内视镜方面掌握了全球70%左右市场，事业领域包括医疗、生命科学、影像和产业机械。截止到2011年3月，奥林巴斯的账面总资产为132.95亿美元，负债为112.09亿美元，雇员数量为34，391。与安然案的起源一样，人们对奥林巴斯的怀疑来自于公司的财务报表：它的现金流很大，掌握着全球大部分市场的医用内窥镜业务为其带来了丰厚利润——2011财年其医疗业务盈利9.1亿美元，但是它的自有资本在5年间却不断减少，财务报表无法明确解释资金的流向。日本的《FACTA》杂志于2011年7月将此事率先报道出来，并质疑了奥林巴斯的多起并购交易引起的巨额损失。 2011年2月10日，曾在奥林巴斯欧洲分公司工作多年的迈克尔·伍德福德（MichaelWoodford）被董事会推选为总裁兼COO，通过他的削减销售及一般管理费用计划奥林巴斯的影像业务随后扭亏为盈，在6月29日的董事会上伍德福德又被提拔为CEO。《FACTA》的报道引起了伍德福德的警觉，他向董事长菊川刚、负责财务的副总裁森久志等人询问此事，却屡被搪塞。随后，伍德福德委托普华永道暗中调查，并将调查结果中显示的种种疑点发给其他董事会成员并要求菊川刚引咎辞职，然而在10月14日召开的临时董事会中，出席的董事除伍德福德本人外全票通过了解雇CEO的决议。伍德福德的离开引发了外界的反响，奥林巴斯的股价经历了一周的大幅跳水，媒体、机构的调查也不断深入。终于在11月8日的发布会上，新任CEO高山修一首次承认奥林巴斯在财务方面存在“非常不恰当”的行为，一场进行了20年、造假金额可能高达18亿美元的骗局被正式公开。 奥林巴斯财务造假、隐瞒损失的具体过程和方式 （一）泡沫经济导致理财亏损 上个世纪90年代初日本经济泡沫破灭时，奥林巴斯之前投资的有价证券等产品贬值损失达到数百亿日元。为了弥补这些损失，当时有能力做出投资决定的森久志和山田秀雄决定双倍押注风险较高的金融衍生品，但策略未能奏效，至1990年损失接近1000亿日元。 （二）海外设立投资基金收购亏损金融产品 由于1997～1998年间日本开始推动采用公允价值取代历史成本对金融资产进行计价，同时要求把海外子公司的收益合并至母公司报表，森久志和山田秀雄又开始设想新的办法防止巨额亏损被披露出来。在咨询了财务顾问公司AXESAmerican和AXAMInvestment之后，两人决定采用设立海外投资基金的方法剥离那部分资产损失。通过在海外设立不需要并入合并报表的基金，然后由基金按账面价值买入奥林巴斯公司已亏损的金融产品，这样母公司的亏损部分就被抹平了。而海外投资基金购买金融产品的资金，则来源于两部分： （1）奥林巴斯公司以各银行账户内的存款或国债等作为抵押，由银行向海外基金提供贷款； （2）奥林巴斯公司自行设立投资基金，再将现金注入海外的基金。 通过这种方法，2001年3月日本开始采用新会计准则时，本应计入的1050亿日元损失实际反映在账面的只有9亿。 （三）通过溢价收购资产再冲减商誉来处理累计的损失 但1000多亿日元的损失仍是实际发生了的，为了完全填补这个黑洞，奥林巴斯公司要设法逐步将资金在账面以合理方式转出。一些与奥林巴斯公司有深交的顾问公司在2005年开始让一些休眠的公司重新开始营业，再以不合理的高价卖给奥林巴斯。