实证会计研究——管理层激励领域.docx

实证会计研究文献学习 ——管理层激励领域 杨海峰（2004）观察和总结实证会计研究方法在我国的应用和发展状况,并给出了实证研究方法一般分类图。档案研究过程：研究背景（文献回顾）与文献回顾—研究假设—研究设计（样本选择和数据来源、研究方法、变量与模型选择等）—实证结果及分析—结果、建议和局限性。问卷调查研究过程：确定研究问题—设计调查方案—选择样本、发放问卷—收回问卷、统计分析—撰写报告。实地研究：项目选择—研究设计—数据的表达与解释—研究结果评价。案例研究：理论准备—收集和评价证据—确定和解释模式—理论发展—撰写报告。 实验室研究：回顾有关文献、确定研究问题—提出命题假设—研究设计—数据汇总—假设检验与结果分析—研究结论、局限与现实意义。 图1 实证研究方法一般分类图 李连华（2014）基于《会计研究》2000—2010年的实证会计论文评估分析了我国实证会计研究的学术贡献，指出我国十大实证会计研究主题（图二），进行了《会计研究》和Accounting Review 前十大关键词对比（表1），并对《会计研究》（2000—2010）实证会计研究论文被引用次数进行了排名（表2）。 图2 我国十大实证会计研究主题 表1 《会计研究》和Accounting Review 前十大关键词对比 表2 《会计研究》（2000—2010）实证会计研究论文被引用次数排名 表3 《会计研究》（2000—2010）涌现的新理论构念 卢锐（2006）通过分析国外管理层激励领域的实证会计研究，得出了管理层激励领域的实证会计研究构架（图3）。 管理层持股与经营业绩的相关性管理层薪酬与经营业绩的相关性以及敏感度分析检验特定业绩激励方案的绩效影响MBO对经营业绩的影响不同激励契约安排下的业绩比较 管理层薪酬的影响因素管理层持股的影响因素公司治理对管理层激励业绩相关性的影响 在职消费对管理层激励业绩相关性的影响  管理层持股与经营业绩的相关性管理层薪酬与经营业绩的相关性以及敏感度分析  检验特定业绩激励方案的绩效影响MBO对经营业绩的影响  管理层激励与经营业绩的相关性  管理层激励业绩相关性的影响因素  高管变更与经营业绩的相关性  管理层激励中的盈余管理与盈余质量分析  会计激励领域分实证会计研究 图3 管理层激励领域的实证会计研究架构 卢锐（2006）按照这个架构对国内管理层激励领域的实证会计研究文献进行了评述。以下是对其评述的简单总结。 （一）管理层激励与经营业绩的相关性 1.管理层持股、管理层薪酬与经营业绩的相关性 目前学术界关于管理层持股、管理层薪酬与经营业绩的相关性尚未取得一致的结论。第一种观点认为高管报酬、高管持股与经营业绩不相关,如袁国良等(2000)、魏刚(2000)、李增泉(2000)、于东智等(2001)、周立等(2003)、杨贺等(2004)、宋增基等(2005)。第二种观点认为管理层报酬、高管持股与经营业绩具有显著相关关系,如陈志广(2002)、刘斌等(2003)、张俊瑞等(2003)、魏明海等(2004)以及吴淑琨(2002)、杜胜利、翟艳玲(2005)等。第三种学者持中性观点,认为两者的相关性取决于指标的选择,如张勇勤(2002)。 2.检验特定业绩激励方案的影响 近期国内学者主要研究了经济增加值(EVA)和平衡计分卡(BSC)等特定业绩评价激励方案的绩效影响。一些学者对平衡计分卡(BSC)业绩激励方案的绩效影响进行个案分析,现在还没有大样本的统计结论。 3. MBO对经营业绩的影响 关于MBO的绩效影响问题是国内学者近期研究的一个热点,但研究结论也存在较大差异。一些学者认为MBO有助于经营业绩改善,如黄小花等(2004)、李曜(2004)、张卫国等(2004)。另一些学者认为上市公司MBO无助于业绩改善,如廖洪等(2004)、汤文仙等(2004)、林海涛(2005)、益智(2003)。从目前情况看,持后一种否定观点的居多。 4.不同激励契约安排下的绩效比较 关于各种管理层激励形式的绩效影响的比较分析方面,国内尚没有比较权威的实证文献出现。 （二）管理层激励业绩相关性的影响因素 1.管理层薪酬、管理层持股的影响因素 国内学者在研究上述问题时往往附带研究了管理层报酬、管理层持股比例的影响因素,目前比较一致的结论包括公司规模、公司所处行业、公司所处地域、控股股东、股权结构以及公司治理特征等变量。 2.公司治理对管理层激励业绩相关性的影响 我国学者还研究了公司治理结构对管理层薪酬、股权激励与经营业绩之间关系的影响,如林浚清等(2003)、周建波等(2003)、谌新民等(2003)。 3.在职消费对管理层激