融资租赁项目中出租人对承租人财务风险分析.doc

融资租赁项目中出租人对承租人的财务风险分析 随着全球经济一体化和金融业在实体经济中的广泛渗透 ,融资租赁作为融资工具和厂商设备的促销手段已发展成为一项重要的金融服务工具。 如何有效地识别、计量和控制融资租赁业务经营过程中的风险 ,是该行业高速健康有序发展的重要保障 。以下就出租人在承租人繁杂的财务数据中正确地识别 、有效地控制财务风险进行浅论 。 一 、融资租赁项目风险概述 融资租赁具有集融资融物 、债权物权于一体的业务特点 ,使其面临的 风险呈现出多样性和复杂性 ,其原因是 : 1.租赁项目涉及金融 、贸易 、交通运输 、保险等复杂的业务流程 ,使得风险暴露较多; 2.租赁物所有权和经营权分离 ,使得风险不易得到有效控制 ; 3.项目多数投资金额较大 、租期较长 、租期内不可确定的因素很多 , 使得出租方不能及时识别潜在风险 。 融资租赁项目风险分析 ,是按照融资租赁的特点和要求 ,对项目进行 分类研究 ,对承租人所处内外部环境和企业各项信息采集 、甄别 、处理 ,对 影响预期目标 、业务进程 、环境变化等诸多风险因素进行识别 、计量和控 制。 二 、财务风险现状分析 出租人对承租人的财务风险分析是融资租赁业资产负债管理 、全面 风险管理的核心工作 ,企业的财务风险不加以有效识别 、评价与控制最终 导致的是信用危机 。 收集承租人近 3年的财务报表、税收申报表、银行对账单等基础资 料 ,运用定性 、定量相结合的分析方法 ,对基础财务数据进行分析和研究 。 财务不健全 、内控制度不完善的中小企业要对数据严格筛选和纠偏 ,力求 反映企业真实的财务状况和经营情况 ,判别可能存在的风险。为准确分 析租赁项目对承租人未来收益的影响 ,还需要编制预测财务报表 。 1. 资产风险分析 通过阅读资产负债表相关信息 ,对承租人近 3年财务状况、资产负债规模 、资产质量进行分析 ,发现潜在的财务风险 。 (1)货币资金 ,了解企业真实的货币资金情况 ,查实银行对账单余额 ,未到期票据银行承兑票据风险 ,支付租金的现金充足情况 ,其他到期 债务和公司正常开支 。 (2)应收账款 ,了解应收账款的账龄情况、形成的原因及变现能力 , 造成损失的可能性 、产生的管理费用以及对企业的影响 ,承租人是否依赖 某些客户和关系过于密切的关联企业 ,控制应账款于总债权的比率 ,防止 不良资产的扩大 ,预计该项目形成的生产规模扩大对应收账款的影响 。 (3)预付账款 ,一般预付账款到期流入的是存货 ,如原材料 ,了解原 材料取得占用流动资金的数量和期限 ,预计项目对原材料采购的影响 。 (4)存货 ,实地了解存货的结构、金额以及由于市场变化可能带来的 风险 ,是否包含了在产品 、淘汰品和耗损品 ,预计项目对存货的影响 。 (5)固定资产 ,了解固定资产的规模、净值 ,预计新增固定资产可能 会给承租人带来的现金流出的折现值 。 (6)无形资产 ,了解其中土地使用权抵押情况 ,根据地理位置等因素 定期重新评估土地价值 。 (7)投资 ,投资可以实现承租人的整体发展战略和多元化经营 ,但收 益的同时却对承租人未来财务状况带来很大的不确定因素和财务风险 , 可能会对租赁项目造成重大影响 。 2. 负债风险分析 通过对承租人近 3年债务结构、负债规模、经营中的负债风险和偿债信用的分析 ,对企业经营和未来现金流是否会产生重大影响 ,发现潜在的 财务风险 。 (1)银行借款。了解借款数额、还款时间、用途 ;查看承租人的贷款 卡 ,分析企业负债规模 、还款能力和银行信用 。有无恶意拖欠和违规使用 的行为 。 (2)应付账款 。 了解账款的形成原因 、拖欠时间 、集中度 , 金额控制在合理范围 。 (3)应付工资。了解是否有拖欠工资现象、未提或未交纳的社保金 等 。这部分在承租人破产清算时具有优先权 。 为他人提供的担保而形成的或有负债 ,与关联企业之间资金占 用 、互相担保情况的披露及分析 (关联企业占用客户资金是否正常 ,是否 存在收不回来可能 ,客户为关联企业担保有无代偿可能 ) ,这些过去的交 易事项可能会变为企业现实的债务或者导致未来经济利益的流出 ,影响 未来出租人租金回收 ,加大项目风险 。 3. 股权结构风险分析 主要了解承租人的产权关系是否清楚 ,注册资本到位率是否符合规定 ,营运资本是否充沛 ,资金积累和自我循环能力是否较强 ,有无与大股 东不正常的关联交易 。主要股东对本项目是否意见有分歧 ,是否可以调 和。 4. 利润风险分析 通过利润表分析 ,了解 、分析承租人的利润质量和资产运转状况 。 (1)收入的确认和计量分析。 1.了解近 3年承租人的收入状况 ,偶发的交易或事项产生的收入 ,以及与关联企业间销售 、资产出让及虚假事项等关联交易行为应当从营 业