财务报表分析-第二章 短期偿债能力分析.pptx

第二章 资产流动性与短期偿债能力分析;4流动负债 短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应付利息、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款 ;;营运资本持有数量影响因素 1.风险与报酬：短期资产持有多，企业财务风险小，但资产收益水平会偏低 2.企业所处的行业 3.企业规模：规模越大，筹资能力强，可以减少短期资产持有，企业用于长期资产投资较多 4.外部筹资环境：筹资渠道畅通，可以减少短期资产持有 ;（一）短期偿债能力指标;流动比率;思考：假如企业向供应商偿付部分债务，对流动比率有何影响？购买一些存货呢？或者销售一些商品？借入长期借款呢？ 情况一：流动资产和负债同时减少。原流动比率1，会更大；原流动比率1，会更小。 情况二：流动资产一增一减总额无变化。 情况三：一般会升高??流动资产一增一减，但通常存货成本小于收入 情况四：流动资产增加，流动负债不变，流动比率提高。 ;例题1：某企业全部流动资产为60万元，流动比率为1.5，该公司刚完成以下交易 A、购入商品16万元以备销售，其中8万为赊购 B、购置运输车辆一部价值10万，其中3万以银行存款支付，其余开出3月期应付票据 计算每笔交易后的流动比率 ;流动负债=60/1.5=40万 A笔交易后：流动资产=60+16-8=68万 流动负债=40+8=48万 流动比率=68/48=1.417 B笔交易后：流动资产68-3=65万 流动负债=48+7=55万 流动比率=65/55=1.182 ;;速动比率;思考1：根据08年报表，沃尔玛公司和人力公司流动比率分别为0.92和1.72，速动比率为0.17和1.62，这说明什么？;思考三：高应收账款的公司的速动比率对企业短期偿债能力的证明力降低，为什么？ 影响速动比率的可信性因素： 应收账款周转率 ;现金比率;4.现金流量比率;短期偿债能力的影响因素;短期偿债能力加分项;短期偿债能力减分项