财务报表--谢荣教授绪论.ppt

财务报表信息含量与分析 谢荣 教授 上海国家会计学院 副院长 财务报表信息含量与分析 世通案例引发的思考 财务会计的市场需求 资产负债表与经营能力 利润表与盈余管理 现金流量表与企业经营业绩 世通案例引发的思考 世通公司案 世通公司曾是美国第二大电话服务和数据传输公司。曾经列财富美国500强第25位，全球500强第42位。 2002年6月，世通公司因财务造假被美国SEC起诉，2002年7月，世通公司提出破产保护申请，以1070亿美元的资产、410亿美元的债务创下美国破产案的历史记录。 世通公司的发展 1983年，伯尼.艾伯斯(Bernie Ebbers)同几个合作伙伴决定成立长途电话折扣公司，即世通公司的前身，主营业务被确定为从美国电话电报公司那里以低价购进长途电话服务，然后再以稍高的价格卖给普通消费者。　　 世通公司的发展 两年之后，埃伯斯便制定了未来发展策略，即通过兼并和收购达到超出寻常的增长速度。一开始，这个计划进行得非常顺利，且收效显著。 1989年公司上市时，任何曾购买100美元该公司股票的投资者都可以获得3000美元以上的股份。 世通公司的发展 此后公司吞并了数十家通信公司。在大多数并购案中，都不需要付现，而是以股票交换来达到控股的目的。 1995更名为世界通信公司，埃伯斯任首席执行官。 1998年，它以400亿美元收购长途电话公司MCI，该宗交易涉及的金额创下当时的企业购并纪录，公司股价势如破竹般上升。 世通公司的危机 1999年6月21日，世界通信公司股票涨至64.50美元的最高峰，市值冲破1960亿美元。 当年，世通决定以1290亿美元的惊人价格收购美国主要电信商Sprint，但最终被美国司法部否决。 世通的命运由此急转直下，盈利和收入增长不断放缓，股价回落；加之电讯网络市场因扩张过度而急速转坏，高速增长阶段所亏欠的高额债务成为世通的巨大财务负担。 世通公司的危机 2001年，世通高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，为此进行调查。 2002年4月，导致埃伯斯被迫辞职。 2002年4月29日约翰·西择摩尔（John W. Sidgmore）接任CEO。 世通公司的危机 在2002年2月6日，公司审计委员会与安达信公司讨论2001年年报的审计。安达信与管理层不存在任何分歧，公司所采用的会计政策得到安达信的认可。 世通公司－－问题发现 2002年5月期间，世通公司内部审计部副总经理，辛西亚·库柏（Cynthia Cooper），开始调查公司的资本性帐户。 库柏发现2001年以及2002年第一季度公司的资本性帐户中有几笔可疑的转入。这些转入包括公司向网络服务及设备方所支付的“线路成本”，这些成本在公司以前的财务报表中是作为费用列示的。 世通公司案－审计委员会调查 调查结果： 2001年少计费用近31亿美金，2002年第一季度少计费用约8亿美元。 线路成本 税前利润 2001原报表 147亿 24亿 重新公布报表 178亿 亏6.6亿 2002Q1原报表 35亿 2.4亿 重新公布报表 43亿 亏5.6亿 世通公司案－尘埃落定 2004年4月，世通被重组为新的MCI公司。 2005年1月,MCI与Verizon重组合并。 2005年7月13日，世通公司前CEO伯尼·艾伯斯因为巨额诈骗，被宣判25年徒刑。这是美国有史以来最大的诈骗犯罪。 2005年8月11日，世通公司前CFO斯考特·苏利文因为巨额诈骗，被宣判5年徒刑。 世通公司案－连累所有董事 2005年1月与股东原告达成协议，原世通公司的10名外部董事包括独立董事愿赔偿原告1800万美元，占其除住房和养老金外资产的20％。 财务会计信息的市场需求 企业与会计 按照科斯的理论，企业是各种契约的集合 企业与会计（续） 会计是反映各种契约财务关系的信息系统。 债务关系 雇佣关系 供销关系 所有权关系 。。。 财务会计信息的市场需求 财务会计信息是一种商业语言，它反映企业经营活动的成果和财务状况，是企业投资者、债权人等利益相关者进行决策的主要依据 企业利益相关者及其信息需求 投资者：投资安全，投资回收 债权人：债权的安全和回收 供货商：货款的回收和业务的长期发展 企业管理层：经营业绩、报酬和持续发展机会 企业员工：就业的问题、工资和发展机会 客户：质量和持续合作能力 政府机构：税收 社会公众：投资机会，交易机会，就业机会 企业财务会计信息责任 中国会计法：法人代