证监会处罚超出预期.PDFVIP

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Table_ Title 2013 年 09 月 01 日 光大证券（601788.SH） Tabl e_Summary 证监会处罚超出预期 ■证监会对光大证券违规违法的事实认定：1、光大证券在异常交易事件发生 后、信息依法披露前转换并卖出 ETF 基金、卖空股指期货合约，构成内幕交 易；2、光大证券内控缺失、管理混乱，自营业务套利系统存在的技术设计缺 陷导致异常交易发生 1）系统设计有误；2）策略投资部未纳入风控体系。 ■证监会对光大证券的处罚：1、没收光大证券违法所得 8721 万元，并处以 5 倍罚款，罚没款金额总计 5.23 亿元；2、对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波 分别给予警告，罚款 60 万元并采取终身的证券市场禁入措施，宣布徐浩明、 杨赤忠、沈诗光、杨剑波为期货市场禁止进入者；3、对梅键责令改正并处以 罚款 20 万元；4、停止光大证券从事证券自营业务（固定收益证券除外），暂 停审批光大证券新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员，并将整改情 况和处理结果报告证监会。 ■对公司影响的点评：1、本次事件的直接损失：8 月 16 日公司公布收市的盯 市损失为 1.94 亿元，截止目前上证 180 指数与当时相当，考虑到本次的 5.23 亿 元的罚没损失，直接损失为 7