财务管理精选.ppt

*;第一节 企业财务管理的概念;第一节 企业财务管理的概念;财务管理的内容;第一节 企业财务管理的概念;*;*;*;*;（四） 相关者利益最大化 ;第三节企业财务管理的原则;第四节 财务管理环节;第四节 财务管理体制;三种类型的比较;集权与分权的选择;*;集权与分权相结合的内容;第一节货币时间价值; 资金的时间价值;一次性收付款项的终值与现值;1、复利终值的计算 F＝？;二、现值和终值的计算;▲ 在ｎ期内多次发生现金流入量或流出量。;1. 普通年金的含义 从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付年金。;★ 含义 一定时期内每期期末现金流量的复利终值之和。;;;★ 含义 为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资本而必须分次等额提取的存款准备金。; ★ 含义 一定时期内每期期末现金流量的复利现值之和。;?? 含义 在给定的年限内等额回收投入的资本或清偿初始所欠的债务。 ;（二） 即付年金 ;2. 即付年金的现值 (已知即付年金A，求即付年金现值P);;; 3.即付年金终值 (已知即付年金A，求即付年金终值F) ;;递延年金与永续年金;第二节投资风险价值;*;*;*;*;*;*;*;*;风险对策;风险偏好;*;*;*;*;*;*;*;*;第三章 筹资管理;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 筹资管理概述;第一节 企业筹资概述;第一节 筹资管理概述;实收资本制：在企业成立时一次筹足资本金总额。企业成立时的实收资本等于注册资本 授权资本制：在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后筹集（授权） 企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致 折衷资本制：类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例，以及最后一期缴清资本的期限。企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致 ;第二节 债务筹资;一、银行借款;一、银行借款;一、长期借款;二 、发行公司债券;二 、 发行债券;二 、 发行债券;二 、 发行债券;三、 融资租赁;（一）租赁的概念及种类; 经营性租赁; 融资租赁;（三）融资租赁的程序;★ 直接租赁 是指由出租人在资本市场上筹集资本，并向设备制造商支付货款后取得资产，然后直接出租给承租人的一种租赁方式。; ★ 售后回租 资产的所有者在出售某项资产后，立即按照特定条款从购买者手中租回该项资产。 ; ★ 杠杆租赁 在租赁交易中，资产购置成本所需资本的一部分(20%～40%)由出租人承担，其余大部分资本由贷款人向出租人提供（以租赁资产作抵押的租赁方式。;（四）租金的计算;2、租金的计算;融资租赁——等额年金法（以确定的租费率作为折现率）;（四）租赁筹资的特点;四、债务筹资的优缺点;第三节 权益资本 筹资;一、吸收直接投资（国家、法人、合资、社会公众） 1、出资方式： 现金、实物、工业产权、土地使用权、特定债权（新） 2、程序：确定金额、寻找单位、签署协议、取得资金 3、优缺点： 尽快形成生产能力；容易进行信息沟通；筹资费用较低；资本成本较高；企业控制权集中、不利于企业治理；不利于产权交易。; 1、股票的特征与分类； 2、股票的发行与上市； 3、引入战略投资者； 4、发行普通股筹资的特点;1、股票的特征 ● 永久性 ● 流通性 ● 风险性 ● 参与性;3、股票的种类 ● 普通股与优先股 ● 记名股票与无记名股票 ● A股、B股、H股、N股、S股;二、发行普通股股票;二、发行普通股股票;（五）发行普通股股票的筹资特点（新） 1、两权分离，有利于公司自主经营管理 2、没有固定的股息负担，资本成本较低 3、能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让 4、不易及时形成生产能力 ;三、留存收益;留存收益筹资;（四）股权筹资的优缺点;第四章 流动资金管理 ;一、营运资金的含义与特点 　　含义： 营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为： 　　营运资金总额＝流动资产总额—流动负债总额 　 特点： 　 1、来源的多样性 2、数量的波动性 　 3、 周转的短期性 4、实物形态的变异性与易