东亚经济周期与次区域经济周期存在性检验.docVIP

　　东亚经济周期与次区域经济周期存在性检验 摘要：东亚 经济 一体化的迅速 发展 使“东亚经济周期(EABC) 研究 ”的重要性与紧迫性日趋凸现，本文选取10个代表性国家(地区)，以实证 方法 对1970-2004年东亚经济周期进行了相关性检验和聚类 分析 ；得出东亚经济周期存在，NIEs、ASEANs等次区域经济周期存在，地区性大国经济周期独立性较明显， 中国 与东亚经济周期关联度逐渐加强等结论，分析结果为东亚经济合作进程中出现的诸多现实议题提供了 理论 支持。 　　关键词： 东亚经济周期，次区域经济周期，聚类分析 　　近年来，东亚各国(地区)间的贸易和投资联系不断加强，围绕中国东盟自由贸易区、亚洲货币联盟等 问题 的探讨逐渐升温，日益密切的东亚经济合作催生了许多复杂的议题，诸如“10+1”抑或“10+3”的选择，东亚货币联盟的币种选择等，众多现实议题的解决急待理论支持，这使得东亚经济周期研究的紧迫性更趋凸现。 　　区域经济周期研究在区域经济一体化问题中具有重要理论意义，这是因为当代区域经济一体化进程无时无刻不受到区域经济周期，亦即区域内各个国家(地区)经济波动协同性表现的 影响 。经济周期同步性越强的区域，其国家(地区)相互间经济合作的政策协调成本越低，一体化收益越高。正因如此，近二十多年来，区域经济周期研究在国际经济学领域不断向纵深发展。从国际经验看，区域经济一体化推动越快的地区，其相应的区域经济周期研究也更加深入，以欧盟为例，早在 20世纪90年代，欧洲中央银行等机构就发起设立了欧洲经济周期网(EAB，Euro Area Business Cycle Netp; Yunjong F数据库。对数据进行增广的ADF检验，在5%显著性水平下拒绝了含有单位根的检验，说明数据是平稳的，可采用Hodrick-Prescott方法进行滤波，以提取实际GDP的周期因子，剔除国民收入变动中的增长因素。 　　运用Matlab软件对各国实际GDP数据进行HP滤波，取平滑参数λ=100；给定GDP数据的时间序列y t 可分解为增长因子g t 和周期因子c t ，即y t =R t +c t ，在T期，增长因子可通过 　　样本空间包括中国、日本、中国香港、中国 台湾 、韩国、新加坡、泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等10个国家(地区)从1970年到2004年的实际GDP数据。样本涵盖东亚的地区性大国(中国、日本)、新兴 工业 化国家(Neies，NIEs)、东南亚联盟国家(Association of Southeast Asian Nations，ASEANs)，能反映东亚经济的主体特征。 　　二、东亚各国(地区)经济周期的相关性 　　通过 计算 10个样本国家(地区)实际GDP周期因子c it 相互间的皮尔逊相关系数Corr(c) itπ ，就可以对东亚经济周期的存在性进行分析。 　　检验结果表明(表1)，1970-2004年期间，东亚10国总计45组相关系数，在5%水平上显著相关的有29组，在1%水平上显著相关的有21组。其中，新加坡与8个东亚国家(地区)存在经济周期的显著相关关系，我国香港、台湾及泰国，印尼，马来西亚为7国，韩国为6国，日本和菲律宾分别是5国和3国。该结果说明东亚各国(地区)经济波动表现出较强的同步性，由此，可以判断东亚经济周期确实存在。 　 　　东亚经济周期的存在性得以证明，那么，这一周期在何时形成，东亚区域经济合作发展是否对东亚经济周期的形成产生着决定性影响?为解决这一疑问，我们根据标志性事件，将样本时期进一步划分为1970-1991，1992-2004两个时段，分别计算这两个时段东亚10国(地区)经济周期相关系数，结果表明：1970-1991年间东亚各国(地区)45组相关系数，表现出显著相关性的仅为13组(表略)；1992-2004年间，表现出显著相关性的迅速增加到26组(表2)。由此可以看出，东亚经济周期的真正形成是在二十世纪九十年代，这与东亚经济合作在九十年代真正进入加速阶段有着紧密关系。 　　从表1中还可以看出，中国与日本的经济周期均表现出一定的独立性，这是因为地区性大国对本区域经济依赖程度较低，受本区域其他国家经济波动影响较小。 　　从1970-2004年整体来看， 中国 与其他东亚国家不存在 经济 周期相关性，这是由于1970年以来，中国正处在从计划经济向市场经济转轨过程中，与大部分东亚国家的经济 发展 存在人为割裂。可以预料，随着中国经济市场化程度不断提高，其融入东亚经济周期的步伐也会迅速加快，1992-2004年的检验结果表明，中国与东亚各国经济周期的关联度自上世纪九十年代以来逐渐加强，中国与新加坡、泰国、中国 台湾 的经济波