财务管理(第一轮复习A：含)第三章筹资管理解析.doc

《财务管理》第一轮复习：第三章 筹资管理 第一部分：资金需要量的预测 一、复习要求 1、掌握企业资金需要量的预测（销售百分比法） 二、课前自主复习 ㈠方法指导 1、要会计算资金需要量的预测，首先要会判断敏感项目，然后运用计算公式即可。 ㈡知识准备 1、企业资金运动的起点是（筹集资金） 2、预测资金需要量的基本依据包括（法律依据）和（投资规模）两个方面，是决定资金需要量的主要因素。 3、目前最流行的预测资金需要量的方法是（销售百分比法）。它是根据资产负债表中各个项目与（销售收入总额）之间的依存关系，确定资产、负债、所有者权益的有关项目占的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 4、资产负债表中一些项目金额会因销售额的增长而相应地增加，这些项目称为（敏感项目）。金额一般不会随销售额的增长而增加，将其称为（非敏感项目）。 5、通过（预测利润表）预测企业留用利润这种内部资金来源的增加额。 6、通过（预测资产负债表）预测企业资金需要总额和外部筹资的增加额。 ㈢导复平台 1、（判断题）企业按照销售百分比预测出的资金需要量，是企业未来一定时期内资金需要量的增量。（√） 【解析】销售百分比法是根据销售增长与资产增长之间的关系预测未来资金需要量的方法，预测的结果是未来一定时期内由于销售收入变化而引起的资金需要量的增量。㈠探析问题 1、销售百分比法 基本原理：是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 假设前提：各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。某公司2008年年末的经营性资产和经营性负债总额分别为1600万元和800万元，2008年年末的留存收益为100万元，2008年实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长30％，留存收益将增加40万元。则该公司按照销售百分比法的计算公式预测的2009年对外筹资需要量为（　）万元。 ??? A、60??? B、20??? C、200??? D、160 ??? 【答案】C ??? 【答案解析】外部融资需求量＝5000×30％×（1600/5000－800/5000）－40＝200（万元）。 ㈠方法指导 1、筹集资金的渠道和企业的筹资方式可以通过画表的方式来掌握。 2、不同筹资方式下的优点可以通过对比的方式来加强记忆。 ㈡知识准备 1、目前我国企业筹集资金的渠道主要有（国家财政资金）、（银行信贷资金）、（非银行金融机构资金）、（其他法人资金）、（职工和民间资金）、（企业内部资金）、（外商和港澳台资金）。 2、目前我国企业的筹资方式主要有（吸收直接投资）、（发行股票）、（商业信用）、（银行借款）、（发行债券）、（融资租赁）。 3、权益资金主要采用（吸收直接投资）、（发行股票）、（留存收益）等方式筹集形成。 4、企业普遍使用的短期筹资方式是（商业信用） 5、商业信用的主要形式有（应付账款）、（应付票据）、（预收账款）。 6、放弃现金折扣成本率=现金折扣率/（1-现金折扣率）×360/（信用期-折扣期） ㈢导复平台 1、单项选择题 ⑴（）可以为无记名股票。 A、社会公众股 B、国家股 C、法人股 D、发起人 E、内部职工股 【答案】A ⑵我国法律规定，公司发行股票应当委托证券经营机构（） A、自销 B、包销 C、代销 D、承销 【答案】D ⑶某企业欲周转信贷限额为200万元，承诺费率为0.3%，并且在年度内使用了180万元，那么企业必须向银行支付（）元的承诺费。 A、 1 500 B、 6 000 C、 5 400 D、 600 【答案】D （200-180）×0.3% ⑷某企业欲向银行实际借款100万元，年利率10%，银行要求企业按借款余额20%保持补偿性余额，则企业必须向银行借入（）万元的款项。 A、 100 B、 80 C、 125 D、90 【答案】C 100/（1-20%）=125 ⑸我国目前最为常用的利息支付方式为（） A、收款法 B、贴现法 C、加息法 D、复利计算法 【答案】A ⑹影响发行公司债券价格的最主要因素是（） A、票面价值 B、票面利率 C、债券期限 D、市场利率 【答案】D ⑺某企业按信用条件“2/10，ｎ/40”购进一批商品，那么放弃现金折扣的成本为（） A、 30.77% B、 25.08% C、24.49% D、36% 【答案】C ⑻下列权利中，不属于普通股股东权的是（） A、公司管理权 B、分享盈余权 C、优先认股权 D、优先分配剩余财产权 【答案】D 2、多项选择题 ⑴下列属于企业