北京交大出版社“投资理财概论”第08章.pptVIP

第八章 外汇投资理财 主要内容 第一节 外汇与汇率 一、外汇 （一）外汇的概念： 1. 静态含义：指一国所持有的以外币表示的用于国际结算的流通手段和支付手段。包括： 外币资产或外币存款； 商业票据和支付凭证； 政府库券和其他有价证券； 其他债权以及外币现钞等 2. 动态含义：指国际汇兑 全球主要货币名称及符号 （二）外汇的分类 1.按货币能否自由兑换划分为记帐外汇和自由外汇 自由外汇是指不需要外汇管理当局批准，就可以自由兑换成其他货币，或是向第三者办理支付的外国货币与支付凭证。 记帐外汇，也叫清算外汇或双边外汇，是指在两国政府间签订的支付协定项目所使用的外汇，即不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他国家的货币，也不能对第三国进行支付。 2.按外汇来源不同划分为贸易外汇和非贸易外汇 贸易外汇，就是由进出口贸易所收付的外汇，贸易外汇包括货款及其从属费用。 非贸易外汇，就是除贸易外汇以外通过其他方面所收付的外汇。 3.按外汇买卖交割期限划分为即期外汇和远期外汇 即期外汇又称现汇，即在外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇又称期汇，指买卖外汇的双方先按商定的汇价签订合同，预约到一定期限办理交割的外汇。 现钞：主要指的是由境外携入或个人持有的可自由兑换的外国货币，简单地说就是指个人所持有的外国钞票，如美元、日元、英镑等； 现汇：是指由国外汇入或由境外携入、寄入的外币票据和凭证，在我们日常生活中能够经常接触到的主要有境外汇款和旅行支票等。 二、汇率 1.概念： 汇率，又称汇价，即两国货币的比率或比价。也即以一国货币表示的另一国货币的价格。 USD 1＝CNY 7.7980/7.7990 EUR 1＝USD 1.1820/1.1825 2.汇率的标价方法： ① 直接标价法： 亦称应付报价。即以本币表示外币的价格。是以单位外币作标准，折合为若干数量本币的方法。 中国：USD 1 ＝ CNY 7.7980 / 7.7990 基准货币 报价货币 外汇买卖价口诀： 前买 后卖 2.汇率的标价方法： ②间接标价法： 亦称应收报价。即以外币表示本币的价格。是以单位本币作标准，折合为若干数量外币的方法。 纽约： USD 1＝JPY 110/120 外汇买卖价口诀： 前卖 后买 练 习 1、判断下列外汇的买卖价 1) 在法兰克福外汇市场上，美元与马克之间 的汇率为： USD / DEM= 1.7339 / 1.7346 2) 在伦敦外汇市场上，英镑与美元之间的汇率为： GBP/ USD= 1.5870 / 1.5880 小结： 1、任何一种标价法都是基准货币的直接标价，同时也是报价货币的间接标价。 东京：USD 1 ＝ JPY 105 / 110 美元买入价 美元卖出价 日元卖出价 日元买入价 纽约：USD 1 ＝ JPY 105 / 110 美元买入价 美元卖出价 日元卖出价 日元买入价 3、货币升值与贬值的判断方法。 直接标价法下 汇率数值变大：本币贬值，外币升值 汇率数值变小：本币升值，外币贬值 间接标价法下： 汇率数值变大：本币升值，外币贬值 汇率数值变小：本币贬值，外币升值 思考：已知汇率为 GBP / USD = 1.5368 / 81 （1）某客户希望卖出200万美元，他将取得多少英镑？ （2）某客户希望买入200万美元，他将支付多少英镑？ （三）汇率的分类 （1）按照汇率制度来划分为固定汇率和浮动汇率 固定汇率是指两国货币比价基本固定，其波动被限制在一定幅度内。 浮动汇率又称可变汇率，是指由货币行政当局自主调节或由外汇供求关系自发影响其涨跌的汇率。 （2）根据银行买卖外汇的角度可划分为买入汇率、卖出汇率、中间价和现钞价 买入汇率，又称买入价，是银行从客户或同业买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率，又称卖出价，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。 银行外汇买入价和卖出价之间有一定差价，一般为 １‰—５‰，作为银行买卖外汇业务的收益。买入价与卖出价的平均数为中间汇率，又称为中间价。 中间价，是银行买入价和卖出价的平均值，它一是用来进行分析与研究外汇行情的，一般不挂牌公布。 现钞价是银行买入外币现钞的汇率，又称现钞买入价 （3）按制订汇率的方法划分为基本汇率和套算汇率 基本汇率是指一国货币对关键货币的比率。 套算汇率