温岭市民营企业融资问题探析.doc

温岭市民营企业融资问题探析 潘忠贤 温岭作为全国第一家股份制企业的诞生地，民营经济在经济社会发展中发挥了不可替代的作用。至2007年，民营企业达2.6万家，民营经济占全市生产总值的90%以上，成为温岭市经济发展的重要支柱、改革开放的重要参与者和推动者、工业化和城市化的生力军、增加就业和城乡居民收入的最大来源，成为推动温岭经济高速运转的助推器。 而当前，随着国际经济形势增速放缓，人民币过快升值、外部需求下降、劳动生产力成本上升、环境成本加大、原材料上涨这“五虎”同时“下山”，导致生产要素价格一路攀升，许多民企业的生产成本也随之不断增加，随着产品的市场竞争日趋激烈，民营企业的销售压力不断加大，大量流动资金滞留在生产环节，存货占用资金上升，使得许多民营企业资金链断裂从而导致破产、倒闭。在制鞋业中出现了不少企业停产或倒闭的情况，如横峰共2000多家鞋企，倒闭5家，停产800多家；城北街道共980多家鞋企，倒闭6家，停产210多家；温峤镇共398家鞋企，倒闭22家，停产56多家；6月1日，有近三十年历史的鞋企，位于泽国镇的台州大众鑫鞋业有限公司突然性停产，大大打击了温岭整个制鞋行业的信心。在塑料生产企业比较集中的大溪镇，民营企业的开工严重不足，近三成的塑料制品企业处于半停产状态，有些家庭作坊式的企业开始转让设备，有可能进入长眠。在新型建材行业，继年初三丰实业因资金链断裂被兼并后，隆标集团公司也由于同样的原因而陷入困境。民营企业融资难的问题，严重影响企业生存状态，寻求解决之策成为各方当务之急。 一、温岭民营企业融资困境成因分析 目前温岭民营企业融资环境可以用“内忧外患”来形容。既有企业信用水平差、管理水平低、产品科技含量不高等内源性因素，也有金融体制不够健全、有关扶持民营企业发展的政策执行不够到位、社会融资环境不够完善等外源性因素。 （一）内源性因素 1、信用观念淡薄。由于民营企业市场竞争能力不强、经营活力不足，加之我国尚未形成规范的市场竞争秩序以及不公平的政策环境，使民营民营企业与大企业相比在总体上看处于较高的经营风险之中。相当一部分民营企业信用观念淡薄，采用种种方法逃废银行债务，严重影响了民营企业的整体形象，也大大挫伤了商业银行对民营企业资金支持的积极性。在申请贷款时，想尽办法说服银行，一再保证按期归还银行贷款，当贷款一经到手，他们害怕贷款难，再贷更难，宁可多付利息也不愿到期归还贷款，还有的企业干脆采取欺诈手段，骗取银行的贷款，致使企业信用资源差。 2、理财能力不强。民营企业在财务管理上普遍存在着：缺乏严密的资金使用计划，资本周转效益较低；在存贷管理和债权债务等方面缺乏必要的内部控制，随意性大；缺乏健全的内部银行体系及制度，不具备大型企业较强那种内部资金调度的能力；重视利润而忽视现金流的管理，消费过高而导致积累不够。 3、资本和技术构成偏低。温岭民营企业普遍存在自有资金较小问题（见表一），多集中于一般工业企业、住宿餐饮业和零售业等传统行业，沿袭了片面追求速度，高投入、高消耗、高排放、不协调、难循环、低效率的增长方式。先进技术和先进工艺应用不普遍，装备整体水平明显偏低，相当一部分民营企业使用的是多年甚至是已淘汰的旧设备。大部分企业还停留在低端产品，模仿多于创新，技术含量低。企业普遍存在着产品附加值低、同质化、市场竞争力差、抗风险能力弱等通病，多年来延续的“产品雷同——低价竞争——利润太低带来创新动力不足——生产更多更低价的雷同产品”的恶性怪圈一直无法打破。 表一：企业创业注册资本构成单位：万元 ≤10 11—50 51—100 101—200 ≥201 合计 比率 18.62 33.33 13.73 11.76 22.56 100.00 4、经营管理水平低，管理人员素质有待提高。温岭很多民营企业家是农民表二企业家文化学历构成 初中 高中 中专 大专 大学 硕士 合计 比率 0.99 14.70 35.29 4.90 35.29 6.86 1.97 100.00 表三拥有的职称构成 初级 中级 高级 合计 比率 40.20 10.78 42.16 6.86 100.00 表四：企业员工的学历情况 初中 高中 中专 大专 大学 研究生 合计 比率 5.69 55.30 23.42 7.81 5.85 1.86 0.07 100.00 5、企业决策中的“赌徒”心理变本加厉。在近几年楼市、股市火爆情况下，很多民营企业经营者在资本逐利性的诱使下，“赌”的从众心理迅速膨胀，把原本就捉襟见肘的生产资金，投人到楼市、股市或其他高回报领域，决策的随意性暴露得一览无遗。自去年5月以来，温岭至少有45%的制鞋企业脱离制造业转身股市，有的企业由于入市资金庞大，在新一轮股市急剧下挫行情的拖累下，导致这些企业资金链断裂，再加之全球