质押风控指引的.pdfVIP

《《证券公司股票质押式回购交易业务证券公司股票质押式回购交易业务 风险管理指引（（试行试行））》》 中国证券业协会 年年5555月月 目 录 起草背景 起草原则 主要内容 重点问题说明 下一步工作安排 *** 一一、、、起草背景起草背景 2 二二、、、起草原则起草原则 坚持业务发展与合规风控动态平衡的原则。 一是尊重现有业务实践，，系统梳理好的制度系统梳理好的制度、、流程流程、、方法方法，，固固 化为行业普遍实践，，提升至行业自律要求提升至行业自律要求，，促进业务规范健康发展促进业务规范健康发展； 二是充分借鉴商业银行、、信托公司等贷款管理的有关经验信托公司等贷款管理的有关经验，，参参 考结合沪深交易所日常工作经验，确保业务风险可控； 三是考虑到券商开展业务时间短、、信用风险等管理经验不足信用风险等管理经验不足， 有些管理措施正在探索阶段，，在没有全面作出高标准要求的同时在没有全面作出高标准要求的同时， 允许并鼓励行业采取多样化的管理措施，，在业务发展中不断提升风在业务发展中不断提升风 险管理水平。 *** 三三、、、主要内容主要内容 （（一一一）））合法合规性合法合规性 原则性要求 遵守相关法律法规和国家产业政策，，不得损害投资者合法权益不得损害投资者合法权益， 不得进行任何形式的利益输送 诱导不适当的客户开展业务 利益输送和商业贿赂 内幕交易或操纵市场 当期激励 资管产品与自有资金之间利益冲突 投资法律法规和国家产业政策禁止的行业 等 *** 三三、、、主要内容主要内容 （（二二二）））建立健全风险管理体系建立健全风险管理体系 原则性要求 明确业务的最高决策机构、、各层级的具体职责各??级的具体职责、、程序及制衡机制程序及制衡机制 及与风险管理效果挂钩的绩效考核和责任追究机制 定期对业务进行风险监测和评估，，对相关风险计量模型的有效性对相关风险计量模型的有效性 进行验证和评价 及时根据业务开展和市场变化情况，，对业务的市场风险对业务的市场风险、、信用风信用风 险险、、、流动性风险等各类风险进行压力测试流动性风险等各类风险进行压力测试 *** 三三、、、主要内容主要内容 （（三三三）））业务规模业务规模 明确要求 证券公司以自有资金出资的，，融出资金余额不得超过其净资本的融出资金余额不得超过其净资本的 200%200%，，，不包括资管计划不包括资管计划，，资管计划中自有资金计算在内资管计划中自有资金计算在内 遵守相关法律法规和国家产业政策遵守相关法律法规和国家产业政策，，，，不得损害投资不得损害投资 者合法权益者合法权益，，，，不得进行任何形式的利益输送不得进行任何形式的利益输送不得进行任何形式的利益输送。。。。 200%200%为最高要求为最高要求，，证券公司可根据自身风险承受能力确定低于该证券公司可根据自身风险承受能力确定低于该 数值的具体比例 *** 三三、、、主要内容主要内容 （（四四四）））融入方管理融入方管理 原则性与明确要求相结合 明确融入方准入条件，，包括融包括融入方资产状况、负债状况、、信用信用记 录、诉讼情况等；；可分可分个人与机构分别要求 建立尽职调查制度，明确尽职调查分工、程序和内容；大额与小 额业务 单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的10%10%；；仅指自 有资金，暂未明确包括资管；；最高要求最高要求，，可以根据实可以根据实际情况低于 这一比例，但不能高