西南财经大学 期权期货及其他衍生品6章节.pptVIP

目录 天数的计算(Date counting) 国债期货(Treasury bond future) 中国国债券期货 利率期货(Interest rate future)－－以欧洲美元期货(Eurodollar future)为例 利用利率期货进行基于久期(Duration)的套期保值策略 实际天数/实际天数(美国中长期国债、加拿大国债、法国国债等) 实际天数/365(英国国债、中国国债等) 实际天数/360(美国的短期国债和其他货币市场工具) 30/360(美国的公司债、政府机构债、市政债等) 30E/360(德国国债、欧洲债券等) 前3种惯例容易理解，最后两种惯例需进一步说明。 第4种惯例假设每月30天，并根据以下规则确定交割日(Y1年M1月D1日)与下一个付息日(Y2年M2月D2日)之间的天数。 i)若D1为31，则转换为30； ii)若D2为31， D1为30或31，则将D2转换为30，否则保留D2＝31； iii)两个日期之间的天数为 ( Y2- Y1)×360+( M2- M1)×30+( D2- D1) 第5种惯例假设每月30天，并根据以下规则确定交割日与下一个付息日之间的天数： i)若D1为31，则转换为30； ii)若D2为31，则转换为30； iii)两个日期之间的天数为 ( Y2- Y1)×360+( M2- M1)×3