价值量化投资散户投资股市的唯1选择.docVIP

价 值 量 化 投 资 散户投资股市的唯一选择 为什么价值投资是散户的唯一选择 新任证监会主席郭树清是价值投资的坚定支持者，并通过最新的几个新政，包括垃圾股退市政策、强制分红制度、新股上市新规等，要求所有券商做好投资者价值投资教育。 证监会新批准500亿美元境外投资者（QFII），这些境外投资者秉承的是价值投资理念。 前期很多价值投资者都一直盈利。 国内私募基金已经开始进行对冲操盘，而对冲策略的主要前提是价值投资。 价值投资不等于基本面 很多投资者误认为价值投资就是基本面，这是根本错误的。价值投资是一种投资策略，基本面只是一种投资战术。价值投资不仅仅运用基本面、而且还运用技术面。 价值投资的新阶段：价值量化 价值投资现在已经发展到量化阶段，也就是价值量化。价值量化是结合了价值投资和量化投资的优势，很多机构已经开始使用这种先进的投资方法，相信在不久的将来价值量化就会成为中国股市的主要投资方法。 如何做价值量化投资？（价值量化举例） 投资目标及风险测试 投资股市，首先必须了解自己的投资目标及风险承受能力。【投资目标及风险测试】对投资者的选股有很大影响，因此这是投资者投资股市必须做的第一件事。 宏观、大盘和行业 90%以上的股票跟宏观和大盘走势相近，因此对宏观和大盘必须深入了解。特别重要的宏观指标有“经济形势”下的“采购人经理指数（PMI）”、“社会消费品零售总额”、“进出口”、“居民消费价格指数（CPI），“货币政策”下的“货币供应量”、“新增信贷”，“财政政策”下的“社会投资完成额”等。投资者首先必须看经济形势、货币政策、财政政策和股市大盘在您投资期限内的发展： 经济形势：【宏观分析】è【经济形势】èPMI（制造业），进出口（当月出口额同比增长、累计出口额同比增长），CPI（全国当月、全国累计），PPI（当月、累计）。 货币政策：【宏观分析】è【货币政策】è货币供应量（M2同比增长、M1同比增长），新增贷款。 财政政策：【宏观分析】è 【财政政策】 è 全年投资完成额。 股市大盘：【股市统计】è每日股市统计（市盈率），上周股票账户统计（新增账户），下周股票供应（股票发行数、股票上市数、限售解禁额）。 【重要提示】1. 在软件中可以点击左侧表头把相关宏观分析的量化数据叠加到大盘走势图上，从而直观了解经济指标和政策对股市大盘的影响。例如，在所有经济指标中，PMI数据对股市大盘的影响最大（通常PMI大于50，经济形势向好，PMI小于50，经济形势向差），用户可以点击PMI左侧的表头对比PMI和大盘走势，通常一个经济指标对股市大盘的影响发生在此经济指标发布前一周和其后一个月（PMI为每月1日公布），而最终影响的大小取决于此指标数值与市场对其预期的差距。2. 记住宏观几个重大数据的固定公布时间点（有时候有调整）：每月的1日（PMI）、9日（CPI）、9~15日（央行新增贷款和货币供应量数据，国家统计局全年投资完成额，中国海关进出口数据等）。 行业分析是投资者提高投资收益的最主要方法，通过分析行业在投资者投资期限内的展望提高投资收益：【行业分析】 è 【所有行业】、【热门行业】、【基本面优秀行业前十名】和【市场最低估行业前十名】。 模型选股（软件预置模型） 根据投资者测试的风险承受能力相应选择【保守型（A）】、【稳健型（B）】、【稳健偏激进（C）】或【激进型（D）】（中长线）。 投资者可以选择比投资者风险承受能力低的模型内股票（例如，投资者的风险承受能力是C，投资者可以选择模型A或B内的股票）。 投资者也可以选择【热门行业选股】（短线）、内部人跟随选股（中线）、【牛市模型选股】（波段，适合于股市大盘为牛市的时候，但风险较大）、【平衡市模型选股】（波段，适合于股市大盘没有明确方向的时候）。 【重要提示】 在每个模型下面会有供投资者选择的股票池，投资者可以点击每只股票后面的【查看】按钮进入具体的公司页面，投资者可以看到股票走势图和一条黄色的“操盘线”。当股票走势上穿“操盘线”并得到确认时（通常看三天）可以考虑买入股票，如果已经上穿“操盘线”很长时间了，则要谨慎。 条件选股（用户自己定义条件选股，推荐“价值4+2”模式 ） 用户也可以根据自己的习惯和偏好使用条件选股自下而上地选择股票。相对应【模型选股】是根据软件已经定义好的模型选择股票，【条件选股】给用户提供了更加自由的选股方法，如用户可以单独根据贝塔值选股（贝塔值是一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标，在用户确认市场大盘比较好的情况下可以选择大贝塔值的股票；或者技术上股票都是底部的情况下应该选择贝塔值比较的股票，其反弹的速度会大大高于其他股票；等等）。 考虑到股票受影响的因素很多，建议尽可能地使用多条件选股，尽量使用“四面”全面地考察所