18-OregonStateUniversity.docVIP

下载本文档

7
0
约2.45万字
约 18页
2017-05-07 发布于四川
举报
版权申诉

18-OregonStateUniversity.doc

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

18-OregonStateUniversity

Problems and Answers for Chapter 8 Use the information in the following to answer questions 1-4 below: State of Economy Probability of State Return on J in State Return on K in State Return on L in State Boom .30 0.050 0.240 0.300 Growth .40 0.050 0.120 0.200 Stagnant .20 0.050 0.040 0.060 Recession .10 0.050 -0.100 -0.200 1. Expected Return. What are the expected returns of the three different assets? ANSWER Expected Return J = 0.30 x 0.05 + 0.40 x 0.05 + 0.20 x 0.05 + 0.10 x 0.05 = 0.0150 + 0.0200 + 0.0100 + 0.0050= 0.0050 or 5.0% Expected Return K = 0.30 x 0.24 + 0.40 x 0.12 + 0.20 x 0.04 + 0.10 x (-0.10) = 0.0720 + 0.0480 + 0.0080 - 0.0100 = 0.1180 or 11.80% Expected Return L = 0.30 x 0.30 + 0.40 x 0.20 + 0.20 x 0.06 + 0.10 x (-0.20) = 0.0900 + 0.0800 + 0.0120 + 0.0200 = 0.1620 or 16.20% 2. Standard Deviation. What is the standard deviations of each of the three different assets? ANSWER σ2 (J) = 0.30 x (0.04 – 0.04)2 + 0.40 x (0.04 – 0.04)2 + 0.20 x (0.05-0.05)2 + 0.10 x (0.04 – 0.04)2 = 0.30 x 0.0000 + 0.40 x 0.0000 + 0.20 x 0.0000 + 0.10 x 0.0000 = 0.0000+ 0.0000 + 0.0000 + 0.0000 = 0.0000 or 0.00% Standard Deviation of J = (0.0000)1/2 = 0.0000 or 0.00% σ2 (K) = 0.30 x (0.24 – 0.1180)2 + 0.40 x (0.12 – 0.1180)2 + 0.20 x (0.04 - 0.1180)2 + 0.10 x (-0.10 – 0.1180)2 = 0.30 x 0.0149 + 0.40 x 0.0000 + 0.20 x 0.0061 + 0.10 x 0.0475 = 0.0045 + 0.0000 + 0.0012 + 0.0048 = 0.0104 or 1.04% Standard Deviation of K = (0.0104)1/2 = 0.1022 or 10.22% σ2 (L) = 0.30 x (0.30 – 0.1620)2 + 0.40 x (0.20 – 0.1620)2 + 0.20 x (0.06 - 0.1620)2 + 0.10 x (-0.20 – 0.1620)2 = 0.30 x 0.0190 + 0.40 x 0.0014 + 0.20 x 0.0104 + 0.10 x 0.1310 = 0.0057 + 0.0006 + 0.0021 + 0.0131 = 0.0215 or 2.15% Standard Deviation of L = (0.0215)1/2 = 0.1465 or 14.65% 3. Portfolio. What is the expected return of a portfolio with 10% in asset J, 50% in asset K, and 40% in asset L? ANSWER