第八章︰国际货币体系.pptVIP

（四）崩溃的原因 ⒈无法解决特里芬难题； ⒉僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动； ⒊IMF协调解决国际收支不平衡的能力有限。 二、国际货币体系改革的方案与建议 ⒈恢复金本位制； ⒉恢复美元本位制； ⒊实行单一货币制； ⒋设立“替代帐户”（Substitution Account）； ⒌设立汇率目标区（Target Zone） ⒍创立国际商品储备货币 ⒎建立集中的国际信用储备制度 三、国际货币体系改革的新建议 方案一：取消ＩＭＦ 该方案的倡议者认为由于ＩＭＦ作为最后救援者,当市场出现风险收益不对称情况时,政府、投资者和施救者会放松警惕从而导致随意的、不负责任的行动,引发所谓“道德风险”的危机;因此应完全接受自由市场原则,恢复市场奖励合理的投资和行为、惩罚不合理的投资和行为的做法,取消ＩＭＦ这样无效、过时的救援机构。该方案的倡议者包括美国传统基金会组织、美前国务卿舒尔茨、以及诺贝尔奖获得者弗里德曼等。 方案二: 改革现有的ＩＭＦ和ＷＢ,建立全球合作机构。与方案一针锋相对,以索罗斯为代表的一批金融家认为完全通过市场来支持国际资本流动是非常可怕的。他们认为国际金融市场生来就是不稳定的,需要一定程度的国家干预,尤其在经济日益全球化的今天,更加需要国际性的合作与安排。该方案倡议者认为应建立一个功能复杂的机构以弥补ＩＭＦ和其他机构所起的不充分作用,索罗斯建议成立一个新的“国际信贷保险公司”,该机构将和ＩＭＦ一起,按该机构认定的资金标准对国际贷款予以担保。另有人指出,干脆将ＷＢ改为国际信贷保险公司,将其从一个贷款者转变为国际信贷的保险者,从而稳定国际金融市场,纠正私人错置的国际信贷。华尔街经济学家考夫曼则更进一步主张建立一个“主要国际机构和市场监督委员会”,为所有机构确定最低资本要求数额、统一的会计和放款准则,并监督机构的运行情况。英国也提出将ＩＭＦ、ＷＢ和一些关键的管理机构合并成为一个永久性全球金融管理常务委员会。 方案三: 在现有的ＩＭＦ体系下继续推行金融自由化。该方案的倡议者认为ＩＭＦ的存在是必要的,应在现有的ＩＭＦ体系下继续推行金融自由化,具体建议如下:(1)提高透明度,每一个市场参与者都必须更加清楚地了解经济生活中正在发生的事情,了解政策的制定过程。各国和国际机构(包括ＩＭＦ)对于市场和公众应更加开放。(2)加强ＩＭＦ对各国金融业和资本流动的监管,各国应采取广为接受的银行监管实践,进一步增强金融基础设施。(3)必须继续有秩序的进行资本项目的自由化进程。(4)私人部门也必须采取措施防止危机产生,包括正确评估信贷风险等。美国和ＩＭＦ是该方案的坚决拥护者。 方案四: 建立区域性合作组织,防范和化解金融危机。以日本为首的亚洲一些国家认为美国作为ＩＭＦ的最大捐助国对该组织拥有控制权和影响力,在某种程度上,ＩＭＦ维护的是美国控制下的国际经济秩序,美国通过ＩＭＦ按照自己的意图对受援国进行改造。在亚洲金融危机中,ＩＭＦ的“一揽子援助”是以加快私有化进程,实施紧缩政策等金融自由化改革为条件的。然而实践证明ＩＭＦ的作用有限,受援国并未治愈其金融与经济体制的诸多沉疾顽症。因此,在温哥华亚太经合论坛上,以日本为首的一些亚洲国家提出建立一个单独的、地区性的“亚洲货币基金”来对付亚洲的金融危机,提议“亚洲货币基金”股金为1000亿美元,日本认购500亿美元。 五、国际货币制度改革的前景 ⒈国际储备货币的前景 ⒉国际汇率制度的前景 ⒊国际收支调节机制的前景 ⒋国际金融机构的前景 * * 第六章 国际货币体系 参考书目： 1．陈彪如：《国际货币体系》，华东师范大学出版社； 2．戴金平：《国际金融前沿发展：理论与实证方法》，天津人民出版社； 3．保罗·克鲁格曼：《国际经济学》，中国人民大学出版社； 4．马君潞：《国际货币制度研究》，中国财政经济出版社 第一节 国际货币体系的内容及类型 一、国际货币体系的概念 即国际间的货币安排，是指在国际经济关系中，为满足国际间各类交易的需要，各国政府对货币在国际间的职能作用及其他有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总称。 二、国际货币体系的主要内容 1．汇率及汇率制度； 2．国际储备资产的确定； 3．国际收支及其调节机制； 4．国际货币事务的协调和管理 三、国际货币体系的划分 （一）按货币本位分 1．金本位制：只以黄金为国际储备资产或国际本位货币。 2．金汇兑本位制：同时以黄金和自由兑换货币作为国际储备资产。